壽險業改善資產負債錯配 中華信評估未來兩年可望維持
我國保險業實施新一代清償能力制度，標普全球評級子公司中華信評指出，在此制度下，台灣壽險公司改善資產負債錯配程度，未來兩年應可持續維持此一成果，受利率影響的淨曝險部位將可降低，進而減少其利率風險資本計提金額，有助穩定其資本適足率。儘管主管機關允許長達15 年的過 渡期，但為避免不必要的潛在風險，壽險公司已做好充分準備。雖然資產負債相稱可能導致部分壽險公司的資本利得機會減少，但其潛在價值遠高於短期收益。
在今年1月實施的台灣保險業新一代清償能力制度架構下，壽險公司有強烈意願穩健管理資產負債存續期間與現金流量。中華信評信用分析師王珮齡表示，壽險業者應可維持已改善的資產負債錯配程度。因此，利率波動對公司造成的衝擊可望降低，而利率波動為台灣壽險業信用評等的重要考量因素。
中華信評亦認為，過去兩三年壽險業推出的保險商品，如廣受歡迎的分紅型壽險保單，也有利於壽險業者維持穩定的負債存續期間。分紅保單因其投資與分紅特性而較易受到利率影響，其負債存續期間因此而短於傳統型終身壽險保單。此外，壽險公司近期亦推出更多定期壽險商品而非終身壽險商品，顯示壽險公司有意將負債存續期間維持在可控管的範圍內。
由於壽險公司在 IFRS 17 制度下將著重於合約服務邊際（CSM），因此中華信評預期，台灣壽險業在今年和明（2027）年的產品組合應不會大幅改變，利變型壽險與分紅保單商品可能仍將為主流商品，並以定期壽險、意外險與健康險商品為輔。
中華信評表示，過去幾年間美元保單的熱銷為資產負債錯配情況改善的另一項重要因素，且該趨勢可望在未來幾年內持續。美元保單大多是以相同幣別的海外債券來與其匹配且相稱程度較高，這些海外債券為市場既有的投資工具，能夠滿足壽險公司所需的存續期間與收益率，而背負長期歷史包袱的台幣保單則不同，通常是透過固定收益投資與股票的投資組合與之匹配。