記憶體營收狂飆 南亞、旺宏、華邦電還能追？法人這樣說
Newtalk新聞
近期台股盤面聚焦 AI 伺服器、先進製程、半導體及記憶體產業，隨著企業營收屢創新高、AI 基礎建設需求持續擴大，相關供應鏈營運動能持續受到市場關注。台積電、鴻海、臻鼎-KY及台達電受惠於 AI 算力、先進封裝與資料中心電源散熱需求，展現中長期成長潛力。
華邦電、旺宏則在記憶體供需偏緊與報價走勢帶動下，營運表現值得留意。此外，聯發科積極布局 AI ASIC，大立光與群創則分別聚焦光學技術及先進封裝轉型，南亞亦受惠於電子材料需求升溫。
以下是國泰證期顧問整理解析最新市場關注熱門標的：
南亞(1303)
9月營收344.23億元、月增12.49%、年增55.26%，創近54個月新高，主要受電子材料與化工產品帶動。AI推升CCL、銅箔及玻纖布需求，加上供給緊張與漲價效應，電子材料成長動能強勁。近期漲幅較大，建議急漲不追。
旺宏(2337)
9月營收83.67億元、月增2.7%、年增188.2%，連續六個月創新高；第三季營收242.37億元、季增26.73%，同步創高。AI帶動記憶體需求，NAND Flash與NOR Flash供需仍偏緊。後續可觀察記憶體報價與需求延續性，建議拉回分批布局。
華邦電(2344)
9月營收282.49億元、月增3.44%、年增256.67%，再創歷史新高，前9月營收年增187.39%。DRAM、Flash供需仍偏緊，公司持續擴充高雄產能及16奈米製程，並布局Si-Cap。營運動能強，但波動較大，建議拉回布局。
臻鼎-KY(4958)
9月營收263.58億元、月增27.54%、年增36.13%，創單月新高；第三季營收646.24億元、年增36.44%。伺服器、光模組及IC載板合計營收年增逾3倍，AI高階PCB需求持續放量。基本面偏多，建議拉回分批布局。
大立光(3008)
9月營收57.79億元、月增15.31%、年減7.31%，為近11個月高點；第三季EPS 39.62元。CPO方面，FA已通過客戶認證，FAU力拚2027年下半年量產；手機鏡頭則預估10月持平、11月轉趨保守而出現下滑，建議拉回分批觀察。
台積電(2330)
9月營收5,118.57億元、月減0.6%、年增54.6%，第三季營收1.49兆元、年增50.9%，EPS 29.43元再創新高，毛利率66.4%。2奈米營收占晶圓銷售8%，公司預估第四季營收523～543億美元、毛利率65%～67%，AI與先進製程需求持續強勁。中長期仍適合作為核心配置。
鴻海(2317)
9月營收1.16兆元、月增25.7%、年增38.4%，首度單月突破兆元；第三季營收3.03兆元、年增47.1%，同步創新高。AI伺服器拉貨持續強勁，加上ICT旺季支撐，公司看好第四季AI營運續增，建議回檔分批布局。
聯發科(2454)
9月營收553.99億元、月減13.69%、年增1.97%，第三季營收1,680.58億元、季增10.43%，優於財測。首款AI加速器ASIC預計第四季量產，全年資料中心營收可望突破20億美元。展望偏正向，建議拉回承接。
群創(3481)
9月營收199.95億元、年增0.67%，前9月營收1,879.26億元、年增10.56%。公司持續推進FOPLP布局，Chip Last正進行客戶驗證，目標2027年下半年量產並切入AI、HPC先進封裝，建議逢低觀察轉型進度。
台達電(2308)
9月營收654億元、月增1.3%、年增14.6%，第三季營收1,970.59億元、年增31.1%。AI資料中心電源與散熱需求持續成長，公司最新展示800VDC SST直流供電實機，已進入大型資料中心客戶測試驗證，液冷與高壓直流仍是中長期主軸。建議拉回分批布局。
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