第三家外資投信參戰！保德信首推市值動能 50 ETF 自 2/18 開募
台灣 ETF 規模截至 2024 年底已來到 6.38 兆元，刷新歷史新高，保德信總經理梅以德宣布，2025 年為保德信重要的 ETF 元年，首發被動式台股 ETF「PGIM 保德信台灣市值動能 50 ETF（009803），預計 2 月 18 日展開募集，為台灣第三家投入 ETF 的外資投信。
台灣第三家外資投信投入 ETF
梅以德指出，保德信自 1992 年從台股基金起家，目前旗下六檔台股基金成立時間平均超過 20 年，今年保德信決議投入台灣 ETF 市場，由市值型台股 ETF 打頭陣，致力提供符合市場趨勢且具競爭力的 ETF。
梅以德指出，未來保德信的 ETF 產品將聚焦於核心投資與創新策略，為市場帶來具差異化、前瞻性的投資選擇，並根據台灣投資人的需求，設計符合台灣市場特色的 ETF，協助投資人掌握市場機會、提升資產配置效率。
市值型 ETF 納入創新選股因子
保德信投資長李孟霞分析，以最具代表的市值型 ETF 來看，目前的市值型 ETF 已來到 3.0，從 1.0 主要以市值作為排序基礎，並以貼近指數為目標，因此較沒有額外篩選成分股機制，而是以追求大市值公司的穩定性與成長性，再來 2.0 開始融入主題性投資的概念，如加入 ESG、低碳轉型。
李孟霞指出，如今市值型 ETF 的選股因子更為細緻，不僅要投資市值大的標竿企業，更多創新的選股因子，如市值成長性的篩選、個股品質的評量，或是透過前瞻指標選出高成長性企業等，進一步提升 ETF 的成長潛力與市場競爭力，並多配有收益平準金機制，有助於穩定配息表現。
保德信首發市值動能 50 ETF
保德信市值動能 50 ETF 搭配保德信首創的市值成長篩選機制，篩選各產業市值前 15% 或近三年市值成長前 15% 強企業，並採用五大篩選因子，包括市值、成長、動能、價值、品質，其中成長因子採用國際專業金融分析機構 FactSet 預估市場對企業未來 12 個月 EPS 成長率。
保德信市值動能 50 ETF 精準捕捉具成長潛力標的，再依照電子、金融、傳產市值權重，以及流通性等考量，最終精選 50 檔台灣指標企業，不僅在產業配置上更貼近加權指數，透過篩選因子排序，從營運效率、成長性、夏普值表現等面向評估，更能選出具有成長動能的標竿企業。
分析保德信市值動能 50 ETF 追蹤的台灣市值動能 50 指數，電子股占 74.5%，占比最大為半導體 42.9%，其次是其他電子 14.4%，而電子股最大持股為台積電 31.1%；非金電部分，台灣市值動能 50 指數的前三大布局產業為航運 6.9%、化學工業 1.8%，以及運動休閒 1.7%，產業分布更分散。
台灣市值動能 50 指數報酬優於大盤
保德信市值動能 50 ETF 擬任經理人張芷菱表示，ETF 追蹤指數為台灣市值動能 50 指數，因為擁有篩選因子排序，從營運效率、成長性、夏普值表現等面向評估，目前已讓持股標的具備能漲抗跌特性。
張芷菱指出，統計自 2021 年以來，台灣市值動能 50 指數眾多次產業漲幅超越大盤表現，包括電腦及週邊設備、光電、金融、航運、電機機械、塑膠產業等，顯現追蹤指數選股能力。
從累積報酬來看，台灣市值動能 50 指數同樣勝過加權指數表現，張芷菱分析，自 2010 年 5 月以來至 2024 年底，台灣市值動能 50 指數累積報酬率達 867% 之多，平均年化報酬率高達 16.77%，明顯優於同期間台灣加權指數的 423% 報酬率，換算為年化報酬率 11.97%。
（首圖來源：科技新報）