廣達賺爆！Q2 EPS 7.43元創新高、Q3營收續破兆 AI與筆電「冰火二重天」
廣達第二季本業獲利大回神，營業利益寫下歷史新高，帶動單季稅後淨利衝上286.51億元、EPS達7.43元的歷史新高。展望後市，廣達第三季營收將超越第二季的1.03兆元，但卻呈現「冰火二重天」，一方面AI與一般伺服器第三季出貨量雙位數百分比成長，更豪擲197億元買下友達華亞廠為2028年AI大單備戰，另一方面，筆電第三季出貨量預估將大幅衰退兩成，下半年「旺季不旺」、全年出貨量衰退雙位數百分比已成定局。
廣達首季營收創歷史新高卻繳出三率幾乎都是觸及歷史低點的財務指標，而代表本業獲利能力的營業利益甚至比2025年同期減少。
不過，第二季廣達本業獲利明顯「回神」，雖然毛利率5.02％、營益率3.3％，都只比首季略好、仍是相對低點，但是在第二季營收首度衝上兆元的帶動下，營業毛利520.79億元、營業利益342.44億元，都是單季歷史新高，帶動稅後淨利以286.51億元改寫單季歷史新高，比上一季成長35.2％、更比去年同期暴增近7成，單季EPS為7.43元。
累積上半年稅後淨利為498.44億元，年增37.1％，EPS為12.93元，。
廣達預期，第三季一般伺服器與AI伺服器出貨量都會出現雙位數百分比的成長，neo cloud、AI ASIC客戶都已經在小量出貨中，都讓廣達預期第三季營收將能比第二季的1.03兆元再成長，只是比較基期已高，營收季增率將會低於第二季的28％，雖然下半年AI伺服器業務仍全速成長，楊俊烈指出，下半年營益率有機會與上半年的3.1％相當。
至於在2027、2028年AI伺服器的展望方面，楊俊烈表示，2027年營收可望比今年成長，內部也很看好2028年的展望，但是廣達的產能不足以因應2028年的需求，所以日前才會公告斥資197億元買下面板大廠友達的華亞廠，面板廠的額定電力本來就比較高，有助於縮短這座工廠投產的準備時間，預估2027年第四季完成點交、2028年量產。
廣達向客戶爭取從帶工帶料、變更為客供料（consignment）的合作模式，也終於有所初步突破，廣達財務長楊俊烈表示，第三季開始少部分客戶願意就部份伺服器的高單價零件自行採購，不過這個佔比並不高，2027年有機會再多1、2個客戶願意針對部分專案改變與廣達的合作模式，在AI伺服器成本與售價越來越高下，可望多少舒緩廣達的營運資金需求與對毛利率的壓力。
雖然一般伺服器與AI伺服器出貨量第三季都將繳出雙位數百分比成長的成績單，筆電恐怕不是這麼回事。
廣達第二季筆電出貨為1,150萬台，季增15％、年減5％，優於原先預估的持平至小幅成長，客戶提前拉貨效應已經在上半年結束，廣達預估第三季筆電出貨量將比第二季大幅下滑兩成、下半年「旺季不旺」已成定局，全年筆電出貨量將比去年減少雙位數百分比。