渣打首席投資總監揭今年「最大風險」 看好另類投資占比2至3成
市場雜音引發資產價格波動，外銀看好布局另類投資能有效提升預期回報。渣打銀行財富方案全球首席投資總監布思哲（Steve Brice）接受專訪時表示，渣打將另類投資的比重建議調高至整體投資組合的20％～30％，一般基礎投資組合的預期報酬估為6.2％，加入另類投資後，報酬將上升至7％。此外，若論今年投資市場對投資人來說的最大的風險則是「投資太少」。
Steve Brice指出，投資人往往因接收過多市場雜音而裹足不前，然而，多數雜訊其實並未動搖國際經濟的基本面。以去年四月的「解放日」為例，市場情緒趨於恐慌，許多投資人選擇觀望，反而錯失後續資產價格回升的機會。因此，建立明確的投資計畫並定期檢視，顯得格外重要；在確認市場波動尚未實質影響經濟基本面的前提下，投資人因短期情緒干擾而中斷投資或貿然贖回，反而構成一項風險因素。
Steve Brice指出，看好將另類投資布局占投資組合的的20％～30％，主要考量結構性因素。兩三年前的另類投資多聚焦於黃金，近年全球產品多元化，除黃金外，另類投資還包括私募股權、私募信貸、數位資產等，在投資報酬率抑或是分散風險方面皆有一定的助力。一般基礎投資組合預期報酬為6.2％，加入另類投資後，報酬估將上升至7％。
目前渣打基礎與戰術性資產配置為另類投資25％、股票43％、現金2％、債券30％。其中，另類投資包含黃金、對沖基金策略、私募股權、私人不動產、私人債務、數位資產等。Steve Brice表示，另類資產在對抗通膨的效果優於公開發行資產，多數投資人大都已持有公開發行資產，在投資組合中加入另類投資，則可降低資產關聯性，以達分散風險的目的。此外，渣打將自今（2026）年開始，把數位資產放入投資組合方案當中，比例大約為2～8%。
不過，Steve Brice也指出，投資「另類投資」商品有兩大擔憂，一是流動性，二是訊息透明度，但也因此可讓經理人在操作時能創造更多超額報酬的機會。由於另類投資有其特定屬性，包括投資門檻、KYC（Know Your Customer，認識你的客戶）等，並非適合所有投資人，因此銀行在財管方面，必須分掌握客戶在短、中、長期的財富規劃與期待。