美光收漲帶動、押寶法說行情 今5檔記憶體直衝「亮燈」
Newtalk新聞
受到美國記憶體大廠美光（Micron）上周五（24日）盤中股價攻抵 500 美元大關，加上指標股之一的旺宏（2337）下午即將召開法說，今（27）日記憶體群起反攻，DRAM 大廠南亞科（2408）率先「亮燈」226.5 元、旺宏跳空後也衝漲停 145 元、模組廠威剛（3260）、十銓（4967）、宜鼎（5289）等也同刷漲停。
盤面上，除了漲停的 5 檔個股外，群聯（8299）早盤漲幅逾 9%，現報 1,810 元，漲 7.74%；華邦電（2344）報 93.7 元，漲
6.24%；晶豪科（3006）報 165 元，漲 6.8%；青雲（5386）、廣穎（4973）、創見（2451）也漲近半根停板。
隨著 AI 應用推升雲端資料中心投資熱潮，最受矚目的不只有 GPU，被稱為「AI 沒有它就跑不起來」的高頻寬記憶體（HBM）。這波結構性需求爆發中，美光正從傳統的記憶體廠，迅速躍升為主要受惠個股，帶動體半導體供應鏈與資本市場重新評價。
從技術面來看，HBM 是 AI 工作負載的關鍵。GPU 雖提供極高運算能力，但若沒足夠、且貼近運算核心的記憶體頻寬，模型訓練與推論就會被「餵資料」速度卡住，導致大型語言模型與 AI 代理人反應變慢。現階段，資料中心 HBM 嚴重短缺，主要為 AI 伺服器需求暴增，超過供給擴產的速度，形成記憶體廠罕見的超級景氣。
市場盛傳，長年由韓、美記憶體巨頭把持的 AI 核心供應鏈中，南亞科有望擠身入列，甚至被點名打入輝達新一代 AI 平台關鍵環節。雖公司未公開證實回應，卻讓股價先行反應、法人圈議論四起。過去，國內記憶體廠的主力產品以消費電子為主，晶片平整度、翹曲問題尚無法滿足 AI 應用的要求，然而，在關鍵技術突破 LPDDR 產品品質顯著提升，順利通過輝達驗證，躋身 AI 伺服器供應鏈，象徵台廠技術能力跨入新門檻。
受惠輝達新一代「Vera Rubin」平台的記憶體的架構調整，導入 LPDDR5X 等低功耗 DRAM，取代部分傳統 DDR 配置，以降低功耗並提升整體效率，讓過去主要用於行動裝置的記憶體，首度進入資料中心核心，既有的供應鏈結構也鬆動。
近期外資與法人也陸續上調記憶體族群評價外資大和資本先前重申南亞科「買進」評等，並將目標價由 245 元上調至 292 元；大摩則看好 MLC NAND 與 NOR Flash 供需轉強，將旺宏列為記憶體族群首選，給予 202 元合理目標價。群聯目標價區間落在 2,240 元至 2,564 元，其中麥格理喊出 2,564 元最高。
今日下午，旺宏將召開法說會，市場近期關注，其受惠三星等大廠退出 MLC NAND 市場帶來的轉單與漲價效應，並投入 220 億元擴大 eMMC／MLC 產能，預計今年下半年開始貢獻營收。
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