全新Q3營運強勢回溫，手機PA拉貨＋光通訊需求推升成長動能

【財訊快報／記者張家瑋報導】磊晶廠全新(2455)在歷經上半年營運低潮後，第三季營運強勢回溫，隨著磷化銦（InP）基板供應恢復，AI浪潮帶動資料中心高速光通訊需求強勁，及手機PA進入傳統旺季，法人預估下半年營收優於上半年，第三季營收獲利將有雙位數成長空間。全新第二季營運低於預期，主要受中國大陸稀土管制政策導致磷化銦基板缺貨，及匯兌損失影響，不過，度過上半年低潮期後，第三季業績成長引擎全開，隨著引入日系及德系材料供應商原料供應恢復，第三季通過客戶認證即可出貨，預期第三季營收成長動能明顯回升。
在微電子部分，下半年智慧型手機陸續發表，手機PA拉貨進入旺季，全新持續受於5G手機與WiFi7升級潮，預估下半年WiFi7路由器滲透率提升到10%至15%，5G手機PA用量將顯著增加，且台系客戶新案開始貢獻，而IDM廠客戶供貨份額也由20%提升至40%，均有利於全新第三季出貨表現，下半年營收將優於上半年。
光電子部分，PIN、光收發模組及VCSEL元件在資料中心800G、1.6T光收發模組中的滲透率提升，預期資料中心占光電子營收比重將從去年五成提升至今年六成，其中接收端約三分之二、發射端約三分之一；另外，AI眼鏡所使用氮化鎵MOCVD加工，目前正試產中，預計2026年可望開始量產；低軌衛星太陽能電池則在今年第三季開始量產，法人預估第三季光電子營收將有倍數成長空間，2026年維持雙位數成長態勢不變。

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