超越 0050 與主動型雙雄！009816 憑「兩階段資金回流」奪波段績效王

超越 0050 與主動型雙雄！009816 憑「兩階段資金回流」奪波段績效王 圖/pexels

台股歷經6月底至7月底的劇烈修正後，隨著美國大型科技企業財報釋出、AI資本支出維持成長，加上台灣AI供應鏈營收與獲利持續反映需求，科技股近期快速反彈，也讓投資人重新檢視不同ETF在「下跌能不能守、反彈能不能跟」的實戰表現。其中，主打「不配息再投入」的市值型 ETF 凱基台灣TOP50（009816），以含息報酬率達33%，不僅超越0050，也優於多檔主動式ETF，成為市場焦點。

統計自4月8日至8月6日期間，009816 繳出高達 33% 的含息報酬率，不僅超越被動式龍頭 0050 的 30.4%，更壓過同期主動式 ETF 如 00981A漲幅32.7%、00980A漲31.7% 及 00992A 漲20.9%。此外，在 6 月 23 日至 8 月 3 日的大盤回檔修正期，009816 跌幅僅 -8.5%，相較於主動式 ETF 00980A同期下跌9.8%、00981A下跌12.2％、00992A跌15.2%，展現極佳的下檔防禦力，真正驗證了「股災見真章」的選股實力。

觀察009816 能在波段行情中「漲時衝得快、跌時更耐震」的關鍵，在於成分股配置與資金回流節奏。在7月30日開始，台股回升第一階段資金先回流台積電、聯發科與鴻海等大型權值股；第二階段則擴散至具實際訂單與獲利能見度的 AI 供應鏈。

而檢視 009816 前十大持股，在保留台積電（41.52%）作為核心壓艙石的同時，亦適度配置聯發科、台達電、鴻海及日月光投控，並涵蓋欣興、智邦、台光電等 AI 關鍵供應鏈。觀察7月30日至8月7日，欣興飆漲 33.3%、台光電大漲 21.4%、聯發科亦強漲 20.55%，精確捕捉到了資金擴散的獲利行情，也顯示資金不只回到台積電，也擴散到PCB、網通、IC設計、高速材料與封測。

相較於 0050 單一持股過度集中於台積電，或主動式 ETF 為了追求超額報酬而過度曝險於中小型高波動個股，009816 透過市值規模與獲利門檻篩選，兼具大型龍頭股的穩定性與 AI 供應鏈的暴發力。

加上009816採取不配息設計，股利並非直接發放給投資人，而是留在基金內持續再投入，讓投資收益直接滾入資產，省去投資人領息後再自行投入的步驟。對於以長期資產累積為目標、沒有立即現金流需求的投資人而言，透過市值型ETF作為核心配置，再搭配定期投入，或可讓資產在市場循環中持續累積，追求「賺得更多、也走得更長遠」的效果。

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。