神山法說多棒非重點、外資這樣想！ 外資上半年大舉賣超台積電1.35兆元、反手加碼ADR
記憶體大廠、南韓市值第二大的SK 海力士 7月10 日那斯達克掛牌首日大漲 12.7%，收在 168.01 美元。SK海力士掛牌大漲，帶動美股三大指數全面收高，也顯現AI產業鏈的高度信心。台積電將在7月16日舉辦法說會，釋出下半年景氣展望，台積電ADR收跌0.65%，台股在颱風連假後靜待神山法說訊息。不過，如以外資持續賣超台積電來趨勢看，外資流出考量或是匯率，透過直接HOLD台積電ADR，加碼台股，已成為外資近期的常態操作策略。
但投信法人表示，外資上半年賣超台股已逾9000億元，雖然台股現在是內資控盤，因此基金可以補上，但由於外資最會賣的就是台積電，累計上半年賣超台積電已達1.35兆元，但反觀台積電ADR是加碼的，以台積電ADR換成台股台積電，溢價狀況下，台積電已經接近3000元了。台積電ADR、日月光ADR，對比台股都出現了三成溢價可以看出外資是採用直接HOLD台積電ADR、加碼台股大盤反正四成也是在台積電雙軸策略來操作。
SK海力士在美國那斯達克上市，發行價為每股149美元，開盤價為170美元，收盤價上漲約13%，收在168美元，這次共募得 265 億美元，資金將用於積極擴產，包括投資新晶圓廠及設備。
野村臺灣創新科技50 ETF基金經理人林怡君指出，AI投資主軸已從單一晶片或單一企業，逐步擴展至完整供應鏈，包括先進製程、先進封裝、ASIC、高速互連、液冷散熱、高壓供電及網通設備等領域，都將受惠於AI推論時代來臨。AI產業的受惠範圍正從「一家公司」擴大到「一整條供應鏈」，投資重點也從挑選明星個股，逐步轉向布局完整AI生態系。隨著AI資料中心持續升級，具備技術門檻、持續投入研發並掌握關鍵供應鏈地位的企業，可望持續受惠於產業長期成長趨勢。