台股週報》降息資金回流 外資重返多頭
美國聯準會敲定降息2碼，促使資金回流亞股，外資重新歸隊，台股多方氣盛，上週收在22,159.42點，單週上漲399點，週線連二紅。展望後市，安聯投信台股團隊分析，大環境仍存在美國經濟、美國總統大選、日本貨幣政策及地緣政治風險等不確定性因素，但基本面長線並未改變；接下來為台股季節性淡季，大盤可能持續整理，預期第3季季報及明(2025)年展望公布後，市場信心才逐步回溫。
三大法人週買超金額313.19億元，外資週買超329.16億元、投信週買超132.11億元，自營商則是反手賣超148.08億元。其中，外資大買金融股、面板雙虎，新光金獲買超34.7萬張居冠，群創13.7萬張第二名，開發金、中信金、友達、國泰金等都獲外資青睞。但外資對台新金獲利了結，出脫12.9萬張居賣超之首。
觀察內外資法人動向，PGIM保德信中小型股基金經理人柯鴻旼表示，今(2024)年截至9月中旬以來，即使外資站在賣方，但投信法人同期的買超金額已超越外資，且對比台股指數這波漲幅來看，台股ETF資金流已明顯成為不可忽視之多方力道，除了有助於降低台股波動幅度，也讓台股中長期價值得以彰顯。
針對近期的盤勢，柯鴻旼認為，聯準會此次無懸念降息，但因為美國經濟多項指標差異大，經濟衰退疑慮聲音仍存，因此未來美國勞動市場數據變化具指標意義，尤其是市場之前擔心觸發薩姆法則，包括美國失業率、職缺、申請失業救濟金等數據，皆為觀察重點。
柯鴻旼進一步指出，接下來引領台股多頭攻勢，仍以AI人工智慧題材為主，包括輝達的GB200出貨已確立，生成式AI的發展也將從訓練AI轉為推論AI，有利於應用面的擴展。雖然有AI相關消費性電子產品上市，但買氣尚未發酵，該狀況已反映於相關個股股價。目前市場等待明年上半年全球在AI PC、AI手機的需求出現明顯成長，進一步帶動相關供應鏈表現。
日盛投信台股投資研究團隊則表示，因AI Server供應鏈下半年進入出貨旺季，基本面相對較佳。根據TrendForce最新調查，晶圓代工產業營運即將全面回溫，受惠AI需求增長，加上汽車、工控落底反彈，2025年將重啟零星備貨，預估明年晶圓代工產值將年增20%。
日盛投信台股投資研究團隊，晶圓代工、半導體設備、PCB/CCL、高速傳輸、AI PC/手機相關零組件、電子紙、IC通路、低軌衛星、金融、紡織、風電等族群，都是投資人可持續關注的類股。
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