美股恐慌指數急升22%！大型避險基金傳爆倉 大戶砸280萬美元押波動延續
近日美股AI相關股票遭到拋售，連帶讓俗稱「美股恐慌指數」的芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）16日盤中一度突破22點，最高來到22.31點，終場雖回落至19.99點，單日仍大漲21.45%。除此之外，選擇權市場也出現多筆百萬美元買權交易，顯示部分交易者正為後續震盪做準備。
VIX16日上午原本大致徘徊在16附近，不過中午過後突然一路急拉至22.31，收盤回落至19.99，華爾街傳出，原因可能是有關機構投資者陷入困境。根據《CNBC》報導，隨著市場傳出有交易者「爆倉」的傳聞，市況在短短30分鐘內便出現劇烈變化。
報導也提到，當天選擇權市場出現2筆交易，分別為斥資170萬美元買進9200口11月18日到期、履約價20點的VIX買權，以及1筆花費約110萬美元買進1萬2500口同日到期、履約價23點的買權，兩筆交易合計投入約280萬美元，布局11月波動維持高檔的可能性。
數據分析平台SpotGamma創辦人科丘巴（Brent Kochuba）指出，當日VIX快速上升，加上選擇權成交量居高，顯示交易者正將10月到期的VIX部位獲利了結，並轉向其他到期月份，以對沖市場進一步下跌的風險。
根據統計，16日當天最熱門的10種VIX選擇權合約中，有9種為買權，其中6種履約價高於VIX初次急升後回落的水準。這9種合約的權利金成交總額接近2700萬美元，約佔當天VIX選擇權權利金總成交額的36%。不過成交金額僅反映交易活躍程度，並不能直接視為全數新增的看空資金。
芝加哥選擇權交易所（Cboe）說明，VIX透過標普500指數選擇權價格，衡量市場對未來30天波動的預期，本身並不預測股市漲跌，買進VIX買權也可能是替既有股票部位避險，因此指數急升、買權交易增加，反映市場對震盪的戒心升高，並不能直接解讀為股災即將發生。