00972野村日本價值動能高息問世！第2檔日股高息ETF能買？00972配息重點總整理

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高股息ETF投資熱潮方興未艾，不過約莫自2024年下旬開始，有基金業者開始將「高息觸角」延伸至海外市場，並從中篩出符合特定指標條件的高息股，如先前介紹過的國內首檔日股高股息、有「日股版0056」之稱的中信日經高股息（00956）就是一例。

繼00956後，現在又出現國內第2檔日股高股息ETF——野村日本價值動能高息（00972），究竟它會是一檔什麼樣的高股息ETF？

00972野村日本價值動能高息 募集

1.募集時間：2024年12月18日（三）～12月23日（一），共計4個交易日。
2.發行價：每股新台幣15元，每張申購價為1萬5,000元（募集期間需以「張」為申購單位）。

00972基本介紹

00972追蹤「彭博日本價值動能高息指數」，成分股為50檔。主要費用率中的經理費率和保管費率皆為定值，分別為0.6%和0.15%。以海外股票成分ETF來說，經理費用率相對偏高；風險報酬等極為次高的RR4。

00972配息

00972採季配息（每年3月、6月、9月、12月除息），有收益平準金。

掛牌後首次除息預計為2025年6月進行。

00972選股邏輯

在選股邏輯與運作上，00972以日股中的大、中、小型3類股（依彭博資料庫分類）為選股池，再經「流動性」、「分析師覆蓋率」及「預估股利率」初篩。流動性指標較基礎，礙於篇幅關係就不多做敘述，僅針對後面兩項做說明。

「分析師覆蓋率」指的是，一家公司至少要有「5位」彭博分析師針對其EPS和預估股利率給予評價。這樣指標用意是要剔除那些不受關注、沒有或太少分析師給予分析評比的冷門企業。

至於「股利率」篩選，會排除彭博預估股利率高於20%或低於1%的公司（編按：若依這條件所選出來的成分股數量低於200檔，則將股利率條件放寬至剔除0.5%），目的是剔除股利率表現極端的企業，畢竟這類公司踩雷的機率通常也會較高。

成分股決選：3指標計算「價值創造動能」分數

通過上面流動性、分析師覆蓋率及股利率關卡後，指數會再用雙動能指標——「股淨比（PBR）動能」、「EPS動能」、及「股利」3大指標，去計算出個股的「價值創造動能」分數，取分數最高的50檔為最終成分股，這也是00972最大的特色與差異所在。

「PBR指標」看的是近6個月的股淨比增幅，這設計主要針對東京證交所推行的「PBR改革」而來，迎合日股改革政策而設計；「EPS動能指標」則是以預估EPS與當前EPS增幅為計算基礎；股利指標相對單純、指的是預估股利率。從這樣的設計不難看出，00972不只著重個股的股利率表現，更有考量到個股的價值與成長動能表現。

簡單來說，00972有將國內近幾年推出、新式高股息ETF的指數設計靈魂——「高息、價值、成長兼具」的精神，移植至海外的日股ETF上，並發展出一套新式的選股機制。

00972成分股

00972在產業與持股布局，目前以金融產業比重最高、有近3成，這點和國內不少「高含金量」的高股息ETF有異曲同工之妙。

一般來說，金融類股通常具有股價牛皮、波動度低、配息穩定等特性，故當一檔高股息ETF中的金融類股比重愈高，通常愈能展現出「穩健」的特性。

不過，00972並非集中單一產業的日股高股息ETF，同時也沒有單一產業比重上限的規定，因此未來是否會持續以金融類股占比最大，又或是會發生產業配置上的輪動，仍待觀察。

00972特色重點

1.國內第2檔日股高股息ETF。
2.季配息、含收益平準金。
3.首檔聚焦日股PBR政策改革的日股ETF。

本文獲「商周財富網」授權轉載，原文：日股高息ETF 00972誕生！野村日本價值動能高息是什麼？00972配息特色剖析

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