《美股》VIX飆 費半摜破200日線、但跌幅大收斂
MoneyDJ新聞 2024-08-06 07:19:42 記者 郭妍希 報導
受到日圓飆升促使相關套利交易快速平倉、聯準會(Fed)恐犯下降息過慢錯誤、美國投資大師巴菲特(Warren Buffett)拋股力道加劇等諸多利空衝擊，美國四大指數由先前領漲的科技巨頭領軍下殺。
道瓊工業平均指數8月5日終場下跌2.6%(1033.99點)、收38,703.27點，創6月14日以來收盤新低，一口氣跌破50日、100日移動平均線。那斯達克指數下跌3.43%(576.08點)、收16,200.08點，創5月3日以來收盤新低，跌破200日移動平均線(15,825.23點)。標準普爾500指數下跌3%(160.23點)、收5,186.33點，創5月6日以來收盤新低，跌破100日移動平均線(5,307.39點)。費城半導體指數下跌1.92%(88.31點)、收4,519.45點，創5月1日以來收盤新低，跌破200日移動平均線(4,572.38點)。
其中，標普500已從7月16日歷史收盤高(5,667.20點)拉回超過8%，快要落入修正領域(即從前波高拉回10%)。另外，費半從7月10日寫下的歷史收盤高(5,904.54點)拉回逾23%，落入熊市(即從前波高拉回20%)；那指也從7月10日歷史收盤高(18,647.45點)回跌13%以上、進入修正區。
值得注意的是，美股七雄開盤市值一度蒸發合併1兆美元，但終場跌幅收斂。費半開盤重挫逾6%，終場跌幅收斂至不到2%。
美國勞工部上週五(2日)公布的7月非農就業人數僅新增114,000人、遠不如路透社調查的經濟學家預估值175,000人。經濟學者普遍相信，新增非農就業人數至少需有200,000人，才能跟上人口成長。另外，7月失業率從前月的4.1%跳升至4.3%，高於經濟學家預期的4.1%，逼近三年以來新高。
7月就業報告觸發了經濟學家Claudia Sahm發現的「薩姆規則」(Sahm rule)。規則指出，若過去3個月的失業率平均比12個月內最低3個月均值高0.5個百分點，則經濟衰退的機率將超過90%。
經濟趨緩速度比預期快、引起市場憂心，人們相信Fed應在最近這次貨幣政策會議降息而非按兵不動。芝加哥聯邦儲備銀行總裁Austan Goolsbee 5日雖試圖緩解人們對經濟衰退的疑慮，但坦言Fed需認知到總體環境的變化，以避免利率政策對經濟的限制性過高。
9月降息兩碼的預期續增。芝加哥商業交易所(CME) FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人5日預測，聯準會(Fed) 9月18日降息一碼至5.00~5.25%的機率從一天前的26%降至17.0%，降息兩碼至4.75~5.00%的機率則從74%增至83.0%。
日圓狂升，拖累日經225指數5日跳水，終場狂崩12.40%或跌4,451.28點，超越「黑色星期一」隔天1987年10月20日的崩跌3,836點、創下史上最大單日跌點紀錄。這也增添美股賣壓。
日本銀行(BOJ)上週升息15個基點、再加上Fed準備降息，導致日圓狂升，壓縮「借低息日圓、買高息貨幣」套利交易的利潤空間。
Yardeni Research總裁兼投資策略長Edward Yardeni 5日接受Yahoo Finance訪問時表示，本波拋售潮大多跟投機客緊急解除日圓套利交易有關；投機客把零利率借來的日圓投入美股七雄(Magnificent 7)、墨西哥資產、巴西資產、日本股市，而隨著日銀升息、這些交易也因融資追繳令而被迫斷頭。他相信，這些賣壓會迅速發酵，但應該本週末前就會結束。
芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX) 2日飆漲25.82%後，5日暴漲64.9%、收38.57點，創2020年10月28日以來收盤新高；5日盤中漲幅一度高達181%。
個股變化方面，輝達(Nvidia Corp.)下挫6.36%、收100.45美元，在費半30支成分股中跌幅僅次於近來公布慘澹財報財測的英特爾(Intel Corp.)。輝達最新一代「Blackwell」架構繪圖處理器(GPU)「B200」傳出因設計上的問題、恐延遲約三個月才能大量出貨，但公司方面堅稱生產放量計劃未變。
其他AI概念股同步走軟。AI伺服器及儲存技術大廠美超微電腦(Super Micro Computer)、輝達晶圓代工夥伴台積電(2330)ADR、記憶體大廠美光(Micron Technology)分別下跌2.53%、1.27%、2.46%。
英特爾2日跳空慘崩26.06%後，5日續挫6.38%、收20.11美元，跌幅居費半30支成分股之冠。Bernstein分析師Stacy Rasgon日前指出，英特爾已瀕生死存亡(existential)時刻，這檔股票目前看來已不可持有(un-ownable for now)。
巴菲特執掌的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)第二季(4-6月)將蘋果持股大砍將近一半，Q2期間出售超過750億美元的股票、現金部位膨脹至創紀錄的2,770億美元。蘋果應聲下挫4.82%、收209.27美元。
(圖片來源：shutterstock)
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