評價合理+獲利看增 群益投信看好美/台/韓股
MoneyDJ新聞 2026-04-08 18:24:16 丁于珊 發佈
群益投信今(8)日舉行今(2026)年第二季投資展望， 美伊衝突引發油價飆升，推升通膨預期也拖累全球金融市場表現。因應市場震盪，群益全民成長樂退組合基金經理人葉啟芳表示，隨著風險性資產回檔，評價回到合理區間，突顯長線買點將至，尤其看好企業獲利具上修空間的美股、台股、韓股。在固定收益資產方面，債券利率來到甜蜜點，收益率亦重回具吸引力水準，可關注具備高息優勢且存續期間較短的優質非投等債。
在投資布局上，因應市場變化劇烈，葉啟芳建議投資人，不應固守單一資產或單一市場策略，保持操作彈性才是應對良方，除了自行選擇投資標的，投資人也可透過具備即時優化資產權重，並且能適時調整投組內容的多重資產基金與組合型基金來應對市況變化，平衡投組波動，也掌握股債輪動契機。
在美股表現方面，主動群益美國增長ETF（00997A）暨群益美國新創亮點基金經理人吳承恕指出，儘管地緣政治衝突、降息預期降溫疑慮猶存，但在AI強勁需求驅動下，聯準會上修2026年美國GDP成長率，市場亦預期第一季S&P 500企業盈餘年增率達12%，且後續季度的獲利成長有望再加速，皆將成為美股向上的重要支撐。
雖然近期美股估值回落，不過依照歷史經驗，當本益比下修與企業獲利成長同時出現時，往往是股市強勁反彈的前兆，預期美股有望結束自2025年底來的震盪修正，逐步止跌回穩。在產業配置上，隨著AI需求不減與外溢效應提振下，AI族群不僅將為美股企業主要獲利成長貢獻者，類股表現料可期，且當中的半導體與電網設備族群在投資與需求前景明確下，表現更值得留意。
而在日本股市方面，群益東方盛世基金經理人洪玉婷認為，日本首相高市早苗全力拚經濟，積極推出各項刺激政策，而其憑藉高支持率將有利政令落地。目前日本已啟動透過薪資成長帶動消費與企業獲利的正向循環，隨著利率與經濟活動正常化，市場預期未來兩年企業獲利增長上看兩位數，有助於帶動日股走強。
從資金面觀察，隨著日本企業持續優化公司治理，企業股票回購持續，加上外資目前仍低配日本市場，資金填補空間大，且過往經驗來看，高支持率的首相任內，外資對日股買超意願也更高，因此日股資金回補潮仍舊可期。在產業配置上，可聚焦AI隱形冠軍，包括半導體測試、PCB、玻纖布等類股，並同步關注17項戰略產業，以及美日投資協議下的政策受惠股。
至於台股方面，群益中小型股基金經理人周立民分析，儘管地緣政治衝突導致油價波動與短期震盪，但在AI需求全面爆發下，主計總處大幅上修2026年經濟成長率至7.71%，顯示基本面強韌。因此，待市場情緒隨美伊衝突逐步回穩，內外資有望重返台股，也可望為盤勢再添上攻動能。
在產業配置上，隨著更多AI模型推出、CSP業者不斷擴大資本支出，將為台廠相關供應鏈營運續增溫，有助台股企業獲利維持高位增長。整體來看，周立民認為，AI依然是市場主旋律，第二季資金仍預期將在AI子產業中輪動，特別是受惠產業趨勢發展的先進封裝、載板、光通訊以及測試介面等類股，尤值留意。
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資料來源-MoneyDJ理財網