AI 基礎建設助力 NAND Flash 產業，3Q25 鎧俠營收季增 33.1% 最多
TrendForce 最新調查，第三季因雲端服務業者（CSP）持續擴建 AI 基礎建設，企業級 SSD 需求強勁，帶動五大 NAND Flash 品牌商合計營收季增 16.5%，逼近 171 億美元。上半年減產措施奏效，下半年供需失衡情況獲改善，加上企業級 SSD 銷售占比提高，各原廠的平均銷售單價（ASP）皆有上漲。
展望第四季，AI應用將持續推升CSP對高效能TLC企業級SSD、QLC企業級SSD需求，但原廠庫存回歸正常，製程轉換期間造成自然損失，限縮出貨量成長幅度，且HDD供應依然短缺，支撐第四季整體NAND Flash價格持續上漲，各產品漲幅將落在20%~25%，帶動營收再度成長。
分析各供應商第三季營收表現，三星手機用NAND Flash產品儘管中國市場面臨本土業者瓜分市占率，企業級SSD銷售仍然強勁，推升第三季營收季增15.4%至60億美元，以32.3%市占維持第一名。
排名第二為SK集團（含SK海力士及Solidigm），營收近35.3億美元、季增5.7%。子公司Solidigm專注生成式AI的QLC企業級SSD，貢獻集團營收顯著。鎧俠第三季受惠於AI伺服器需求、智慧手機季節性因素和BiCS8技術轉換，位元出貨量大幅季增，營收季成長高達33.1%，逾28.4億美元，排名第三，市占也上升兩個百分點。
美光第三季主要得益資料中心SSD出貨創新高，營收季增15.4%，上升至24.2億美元，居第四。SanDisk排名第五，雲端領域和邊緣市場的應用推升營收至近23.1億美元，季增21.4%。
（首圖來源：鎧俠）