台灣貿易商已在收付穩定幣！拆解穩定幣的商業價值與風險
穩定幣作為一種加密資產，正在成為法幣和去中心化系統之間的關鍵橋樑，近年更因快速成長而備受關注。根據資料分析機構 Artemis Analytics 的數據，2025 年全球穩定幣交易量創下歷史新高，飆升 72% 達到驚人的 33 兆美元。Bloomberg Intelligence 更預估，到 2030 年，穩定幣年度交易量可能攀升至 56 兆美元。就連金管會近日也證實，台灣許多進出口貿易商已開始收付穩定幣。
即便穩定幣仍在早期發展階段：根據國際貨幣基金組織（IMF）2025 年 12 月報告，穩定幣只占所有加密資產總市值約 7%，同時也僅占美國股市總市值約 0.5%，然而，其商業價值與風險，已在全球掀起討論。
穩定幣為什麼崛起？帶來的商機是什麼？
IMF 報告指出，目前穩定幣的主要用途仍集中於加密貨幣交易，但是用於跨境支付的比例正在逐步上升。而穩定幣之所以崛起，是因為其有望為全球金融體系帶來技術優勢與效率升級。
首先是支付效率的革新，特別是跨境匯款方面，穩定幣能透過區塊鏈的分散式帳本技術，減少中介機構間繁瑣的對帳流程，進而降低交易成本，並實現全天候的即時結算。其次是推動普惠金融的潛力，能為銀行實體據點難以觸及的偏遠地區，提供低成本的數位支付服務，填補傳統金融的缺口。
近日一場探討穩定幣議題的玉山科技論壇活動上，聯合信用卡處理中心董事長桂先農就舉出一組數據對比：傳統跨境電匯的綜合成本約佔交易金額的 13.65%；使用穩定幣進行點對點支付，成本僅約 1.1 至 4%。
在技術應用上，IMF 認為穩定幣結合智慧合約能實現原子結算（Atomic Settlement），確保資產與款項僅在滿足特定條件時同時交換，可以降低交易對手風險並減少對傳統託管機構的依賴。此外，作為資產代幣化趨勢的一環，穩定幣未來有望與代幣化證券整合，讓使用者透過單一數位錢包，即可管理多元資產，提供更無縫的數位金融體驗。
除了顯而易見的成本優勢，穩定幣也開啟了傳統金融尚未觸及、更具未來感的新戰場：AI Agent 經濟。金融新創海耶克科技共同創辦人暨執行長戴季全在玉山科技論壇指出，未來十年的 AI 經濟，必須搭配穩定幣作為其金融基礎設施，因為 AI Agent 與自動化交易，需要交易成本極低、處理數量極大的新金融系統，而這正是穩定幣能提供的。
技術風險：光鮮亮麗背後的隱憂
然而，穩定幣這套高效系統並非沒有風險。行政院經委會創新經濟顧問簡立峰在同場論壇就提及，台灣發行穩定幣的三大技術風險。
首先是區塊鏈網路風險。目前主流穩定幣如 USDT、USDC 多依賴以太坊（ETH）或波場（Tron）等公共區塊鏈，這些底層基礎設施尚未經過全球等級的「壓力測試」。若未來大量使用，可能反而發生網路阻塞或交易成本暴增的問題。簡立峰提醒，未來需要關注網路的可擴展性和費用穩定性。
第二是儲備資產管理。穩定幣架構底層雖是去中心化，但管理層如儲備管理、KYC、反洗錢卻是中心化的，這帶來了諸多挑戰，例如儲備是否透明、是否能即時偵測風險、發生擠兌時有無暫停機制，以及如何兼顧合規與即時性。
此外，穩定幣因為去中心化的特性，使得追蹤使用者身份困難，可能被用於洗錢。簡立峰表示這樣的身份與合規風險，未來需關注發行方在監管的要求下，必須具備凍結特定錢包或追蹤交易的能力。
不過簡立峰也強調，「如果我們（台灣）不發行穩定幣，那麼就很難去介接在穩定幣上頭，鏈上的各種創新的應用，我們叫做資產的代幣化。」他表示，資產代幣化可以銜接新的網路時代，也就是 Web3，讓資產高度有效使用，並創造出更多可行性。
緯穎洪麗寗：信任是一切的基礎
在談論穩定幣浪潮下台灣的機會，「供應鏈金融」被視為極大的發揮空間，不過第一線的台灣廠商究竟怎麼看？
緯穎董事長洪麗寗出席玉山科技論壇時就表示，對穩定幣抱持「審慎保守，但願意嘗試」的態度，並強調信任是一切的基礎。她指出，對於營收高達數百億美元的企業而言，傳統銀行已提供極低的手續費優惠，因此穩定幣在降低交易成本上的誘因並不大。但是她認為，穩定幣真正的價值在於實現無時差、無假期的即時清算，這對於提升大額資金的周轉效率至關重要。
在導入挑戰上，她表示推動關鍵在於客戶驅動：若美系科技巨頭主動要求以穩定幣付款，供應鏈就會順勢跟進。不過她也提及即使鏈上資金能全天候流轉，最後一哩路換回法幣時仍受限於台灣銀行體系「下午三點半關門」的限制，導致效率打折；且在會計上，穩定幣可能無法被視為現金而需歸類為資產，增加了財報作業的複雜度。
穩定幣的崛起，象徵著金融體系正處於新舊交替的磨合期。一方面是簡立峰口中 Web3 資產代幣化的無限可能，另一方面則是洪麗寗點出的會計與法幣結算的現實高牆。這條路雖然充滿挑戰，但在未來與 AI 經濟接軌路上，將是台灣產業遲早必須跨越的鴻溝，而目前台灣已有企業做好準備、等待監管與生態系的成熟。
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＊資料來源：《Bloomberg》、CoinMarketCap、IMF、WEF、《聯合報》，首圖來源：AI 工具生成