供需持續吃緊！美光股價表現吸睛 南亞科早盤最高飆逾7%
Newtalk新聞
美股主要指數周一（4 日）早盤漲跌互見，不過記憶體成少數盤面表現亮眼的族群，美光（MU）股價收漲 6.3%、快閃記憶體晶片廠晟碟（SNDK）因財報超預期，股價收漲 5.8%，也激勵台股記憶體類股今（5）日早盤上攻、韓國記憶體廠因今日股市未開盤而沒報價。
今早，「DRAM 雙雄」南亞科（2408）、華邦電（2344）各自最高價來到 254.5 元與 100.5 元，漲幅 7.38%、5.35%。截至上午 9:40 分，創見（2451）暫報 277.5 元，漲 4.52%；力積電（6770）報 54.4 元，漲 2.45%；旺宏（2337）報 155 元，漲 0.32%；群聯（8299）報 2,035 元，漲 1.24%；威剛（3260）報442 元，漲 0.23%；十銓（4967）報 285 元，漲 0.18%；品安（8088）報 51.9 元，漲 1.76%。
日前，南亞科公布今年四月份自結合併營收 254.91 億元，月增 40.29%、年增 717.33%，為第六度改寫單月營收的新高紀錄；前四月營收 745.78 億元，年增 623.58%，已超越去年全年 665.9 億元水準。主要受惠於產業供需結構改善，自去年第二季起，國際大廠宣布 DDR4、LPDDR4 產品退場，轉向高頻寬記憶體（HBM）與 DDR5，帶動供給收斂與價格快速上揚。
南亞科自去年第三季起營運明顯轉強，當季平均銷售價格（ASP）季增逾 40%，出貨量同步成長 20%以上，第四季 ASP 再漲逾 30%，推升單季獲利由第三季 15.6 億元躍升至第四季 110.9 億元，價格與需求同步回溫。
受惠 AI 產業對記憶體的需求以超越供給的速度膨脹，美光執行長梅洛特拉（Sanjay Mehrotra）近日向美國財經媒體《CNBC》表示，該產業週期仍處於「初期階段」（First Innings），更稱記憶體已成了客戶的「戰略資產」。他指出，隨 AI 技術進步神速，相關業者著手擴大運算能力，對效能更快和更高階記憶體的需求也將隨之增加，才能讓 AI 全面發揮其效能。
包含 DRAM、NAND 及高頻寬（HBM）等各類型記憶體的業務，美光都表現強勁，並正在不斷投資於全球製造，以因應 AI 所不斷增加的需求。
梅洛特拉還預測，今年 DRAM、NAND 的 AI 需求預計將超過產業總市場規模（TAM）的 50%，傳統與 AI 伺服器的需求依然強勁，隨著更新平台的湧入，DRAM 未來需求將持續增加。他表示，當前記憶體供需非常吃緊，且已不是需求或價格的問題，而是記憶體製造業所無法解決的供應問題。目前沒有任何跡象顯示供應情況好轉。
美光日前公布的 2026 財年第二季財報，營收 238.6 億美元，年增 196%，且第三季度營收預料再增長至 335 億美元；毛利率飆升至 74.4%、EPS 及自由現金流均創歷史新高，第三季預計將再度刷新紀錄。
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