台積基本面續強！第三季展望 2奈米成關鍵 法人：拉回分批承接
Newtalk新聞
AI需求持續擴張，台股資金聚焦從先進製程、AI伺服器一路延伸至高速傳輸、電力與被動元件，市場熱搜標的也同步輪動。台積電、廣達、鴻海、聯發科等AI核心股基本面仍有支撐，聯電、華通、台達電則各自受惠成熟製程復甦、高速傳輸與AI電力需求；另一方面，大立光、國巨也有新應用與產品升級題材。
台積電（2330）今（10）日公布2026年7月營收，受惠AI、高效能運算（HPC）需求持續強勁，以及先進製程出貨動能延續，單月合併營收達新台幣4,675億8,000萬元，較6月增加5.6%，與去年同期相比大增44.7%，營運表現維持強勁成長。累計2026年1至7月合併營收達2兆8,720億6,400萬元，較去年同期增加37.0%，顯示AI晶片需求與先進製程持續推升台積電整體營運動能。
以下是國泰證期顧問整理解析市場關注最新台股動向：
台積電(2330)
投資焦點可轉向第三季展望與2奈米放量節奏。第二季先進製程占晶圓營收比重達77%，2奈米已開始貢獻營收，第三季營收展望續高，顯示AI／HPC與先進製程需求仍具支撐。操作上，中長期仍可作為核心配置，建議拉回分批承接。
聯電(2303)
公司上調全年資本支出，並推進新加坡與台南新產能布局，反映成熟製程需求回穩與長期客戶合作延續。後續觀察8吋PMIC、感測器、MCU需求復甦，以及第三季產能利用率改善。建議區間低接、分批布局。
廣達(2382)
近期焦點在AI伺服器出貨放大與海外製造布局，GB300已進入主要出貨階段，AI伺服器占伺服器營收比重持續提升，訂單能見度也延伸至2027年後。隨美國與歐洲產能配置推進，有助提升交付能力與供應鏈韌性。操作上，AI伺服器題材明確，建議拉回分批布局。
華通(2313)
觀音廠區與北部產能布局有助支應光學傳輸、太空資料中心與高階伺服器板需求，後續mSAP、雷射鑽孔設備與高速光模組用板進度仍是成長關鍵。偏多看待，建議拉回分批承接。
群創(3481)
7月TV面板報價仍有修正壓力，8、9月旺季備貨力道仍待觀察。不過IT面板報價相對持穩，投資焦點可放在產能控管、車用顯示、FOPLP／CoPoS等非顯示轉型題材。建議逢低分批承接，觀察面板報價止穩與轉型進度。
聯發科(2454)
近期焦點轉向資料中心AI ASIC與高階晶片布局，公司規劃以融資彈性支應AI晶片長期成長，首顆客製化AI晶片預計第四季投產。若資料中心業務放量，將有助降低手機循環波動並改善產品組合。操作上，展望偏正向，建議拉回分批承接。
鴻海(2317)
7月營收創單月新高，主要受惠AI伺服器與雲端網路產品拉貨動能延續，顯示AI業務已成為集團營收成長核心。隨AI機櫃出貨放大與雲端客戶需求延續，營收結構仍朝高階伺服器應用優化。建議回檔至主要均線附近分批布局。
台達電(2308)
投資焦點可轉向AI資料中心電力基礎設施落地，除高階電源、液冷散熱與800VDC／HVDC架構外，近期也透過海外合作布局grid-to-rack電力解決方案。隨AI機櫃功耗持續提高，中長期仍可視為AI電源與散熱核心持股，建議拉回分批布局。
大立光(3008)
除手機鏡頭旺季拉貨外，近期市場焦點轉向CPO與光纖陣列FA相關布局，若後續送樣與客戶認證順利，將有助延伸非手機光學應用。短期仍受高階手機新品拉貨支撐，但中長期可觀察光通訊產品線進展。建議拉回分批布局，並留意產品組合與毛利率變化。
國巨*(2327)
法說後可從AI需求延伸至產品結構升級。AI伺服器推升高容值MLCC、鉭質電容、電阻與磁性元件需求，帶動特殊品與高階應用占比提升。後續觀察交期、價格與客戶庫存水位變化。操作上，被動元件題材偏多，但股價波動較大，建議急漲不追、拉回分批布局。
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