輝達兩大客戶貢獻4成營收 是鴻海、廣達？馬斯克的AI公司也貢獻不少
輝達（Nvidia）都靠鴻海、廣達出貨？27日公布第二季財報的輝達，根據其向美國證券交易委員會申報的資料，在上半年為止，兩大客戶貢獻了高達39%的營收。
前兩大客戶，占輝達營收將近四成
這兩家身分成謎的A客戶和B客戶在輝達總營收的占比分別是23%和16%，遠高於去年同期前兩大客戶的14%和11%，引發市場對該公司客戶集中度過高的疑慮。
這引發熱烈討論，外界好奇，輝達爆炸性的成長是否主要依賴於少數大型雲端業者，例如微軟、亞馬遜、Google和甲骨文。
美國雲端服務廠商，貢獻輝達一半的營收
根據輝達財務長柯蕾絲周三的說法，「亞馬遜等大型雲端服務商」約占該公司資料中心營收的50%，若以產品別區分，不論直接出貨給亞馬遜等業主，它們再給代工廠「來料加工」，還是出貨給代工廠，來自資料中心的需求占所有產品的88%。
根據文件，輝達將客戶區分為「直接客戶」與「間接客戶」，而A與B均屬於「直接客戶」。直接客戶不是晶片最終使用者，而是採購輝達晶片組裝成完整系統或電路板後，再轉售給資料中心、雲端業者與終端用戶的企業。
廣達和鴻海，被認為是財報裡面講那兩家
根據輝達向美國證管會申報的資料描述，這兩大客戶屬於代工廠，要台灣是輝達僅次於美國的第二大市場，美國又沒有所謂的代工廠，因此這兩家大型的客戶很自然地被認為是台灣第一大輝達伺服器代工廠鴻海，尤其是MV link系列，以及第二大的代工廠廣達。
間接客戶，一般認知就是亞馬遜和谷歌等大型雲端業者，則涵蓋雲端服務供應商、網路公司與一般企業，通常向輝達的直接客戶採購系統。輝達表示，僅能根據採購訂單與內部銷售數據推估間接客戶貢獻的營收。
外界更好奇的是，輝達稱某「AI研發公司」透過直接與間接管道貢獻「顯著」營收。這顯然是指OpenAI等開發大型語言模型ChatGPT這一類的AI公司，輝達最新的客戶最可能的就是特斯拉創辦人馬斯克成立的xAI公司，為了急起直追ChatGPT和Gemini，巴斯克公司的大型語言模型需要龐大的訓練，這成為輝達晶片最好的銷售出口。