資金輪動，台股Q4首日重回4萬8，被動元件、ABF載板接棒走強

【財訊快報／黃冠豪】台股今日迎接第四季首個交易日，美股前一晚科技股相對有撐，加上亞洲半導體股氣氛回溫，台股早盤開高，加權指數以47,961.98點開出後，一度衝上48,181.49點，上漲超過240點，不過隨著金融股走弱及高檔獲利了結賣壓出現，漲幅快速收斂。櫃買指數盤中上漲約0.2%，中小型電子股表現也呈現震盪。亞洲股市方面，韓國KOSPI指數午盤前維持紅盤，來到約6,900點附近、上漲約0.9%。不過韓國兩大記憶體指標股走勢分歧，三星電子盤中約268,000韓元、下跌0.19%；SK海力士則約178.8萬韓元、上漲0.68%，顯示AI記憶體族群仍有承接，但追價力道並不一致。
日本股市則明顯偏多，日經225指數開盤即上漲352.8點登67,106.52點，午後漲幅一度擴大至逾1,800點或2.8%。美國科技股相對抗跌，加上市場對升息預期稍微降溫，帶動日本AI、半導體設備股成為主要撐盤力量。
台權值股表現分歧，台積電(2330)早盤最高來到2,505元附近，上漲25元，持續扮演穩盤角色；聯發科(2454)由黑翻紅，盤中約4,930元，上漲10元；聯電(2303)表現相對強勢，盤中來到159元，上漲4.5元或2.91%。
熱門族群方面，今天最突出的資金焦點首先落在被動元件。電容族群盤中漲幅一度達4.44%，國巨(2327)、華新科(2492)強攻漲停，日電貿(3090)、立隆電(2472)、凱美(2375)、禾伸堂(3026)同步走高，成為10月第一個交易日最整齊的多方類股之一。
PCB供應鏈則維持輪動，其中ABF載板明顯接棒昨日面板、玻璃基板行情，南電(8046)早盤一度大漲逾7%，欣興(3037)、景碩(3189)、臻鼎-KY(4958)同步維持紅盤，反映AI GPU、ASIC及高速交換器帶來的大尺寸、高層數載板需求仍是市場核心題材。
PCB、CCL則以高階AI伺服器材料為資金觀察重點，市場持續聚焦金像電(2368)、華通(2313)以及台光電(2383)、台燿(6274)、聯茂(6213)等高階CCL供應商，但族群走勢較偏個股輪動，強度不如被動元件與ABF全面。
至於前波熱門的矽光子、光通訊，今天盤中震盪明顯加大，聯亞(3081)、光聖(6442)、華星光(4979)、上詮(3363)等高價股仍是成交焦點，但經過前段急漲後，資金開始在光通訊與PCB、載板、被動元件之間快速切換。
整體來看，第四季頭一天台股不是單純的指數行情，而是明顯呈現「權值股穩盤、低基期電子接棒」格局。48,000點仍是短線多空重要關卡；若台積電能維持2,500元附近、加上被動元件與ABF載板熱度延續，台股仍有機會維持高檔震盪偏多，但前波漲幅較大的光通訊、CCL及高價PCB股，短線波動也將同步放大。

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