統一證券：台股短線仍具備向上挑戰動能

【昨日盤勢】：

受到美半指數大漲逾5.5%並創歷史新高的激勵下，帶動台股早盤以43,842點開盤後即為今日最低點，隨後在AI權值龍頭、矽晶圓、被動元件、金融及券商股的買盤湧入下，盤中一度創下44,818點的歷史新高。終場收在44,256點，大漲731點，且成交量創下歷史新天量，顯示市場資金參與度極高，呈現價量齊揚的走勢。權值股方面，台積電上漲1.32%，鴻海上漲1.93%，聯發科上漲8.79%，廣達下跌1.42%，台達電上漲7.23%。盤面強勢股，南茂、聯電、立隆電、群創、穎崴、jpp-KY、華邦電、弘塑、致和證等漲停；國巨*、富邦金、聯發科、禾伸堂、台達電、可成、統一證、環球晶、創新服務等漲幅6%以上；盤面弱勢股，森崴能源、中釉、遠東新、東台、光聖、迎廣、直得、博磊、環宇-KY等跌停；神盾、川寶、華星光、確精、京元電子、杰力、高鋒、貿聯-KY、尖點等跌幅6%以上。終場台灣加權指數上漲 731.43 點，以44256.8點作收，成交量為1.63兆元。觀察盤面變化，三大類股全面上漲，電子上漲1.85%、傳產上漲0.01%、金融上漲2.12%。在次族群部份以塑膠、電子零組件、半導體表現較佳，分別上漲3.31%、2.73%、2.17%。

【資金動向】：

三大法人合計買超307.78億元。其中外資買超381.28億元，投信賣超42.19億元，自營商賣超31.31億元。外資買超前五大為力積電、富邦金、南亞、群創、國泰金；賣超前五大為友達、台新新光金、遠東新、旺宏、長榮航。投信買超前五大為台新新光金、長榮航、華南金、廣達、華邦電；賣超前五大為富邦金、國泰金、遠東新、聯電、京元電子。資券變化方面，融資增16.76億元，融資餘額為5362.69億元，融券增1.32萬張，融券餘額為24.16萬張。外資台指期部位，空單增加1949口，淨空單部位56302口，借券賣出金額392.59億元。類股成交比重：電子88.59%、傳產8.61%、金融2.80%。

【今日盤勢分析】：

美股昨夜表現呈分歧態勢。雖然道瓊與標普500受惠於油價下跌而續創歷史新高，但費半修正1.36%。值得留意的是，台積電ADR逆勢上漲2.52%，這對台股具有安定作用。產業方面，SpaceX取得美國太空軍巨額合約，對於台灣廠如華通、昇達科等，具備資金吸引力。台股方面，昨日在AI電子權值股、被動元件與記憶體等族群群起上攻下，終場收在44256.8點，創下收盤歷史新高，成交量更擴增至歷史新天量1.63兆元，顯示市場資金動能相當充沛，外資亦呈現連續買超態勢。整體而言，預估指數震盪盤堅，續創新高。台股後市分析如下：

第一、台積電近期傳出擬調整員工分紅比例，引發部分員工反彈，甚至出現罷工聲浪。董事長魏哲家27日為此取消原訂海外出差行程，親自主持內部溝通會。魏哲家在會中向員工信心喊話，強調今年員工分紅金額仍將維持強勁成長，增幅至少不低於去年水準 (30%)，並鼓勵員工買進自家股票，直言「買台積電股票，保證未來生活無虞」。

第二、SpaceX於5月20日正式向美國證券交易委員會（SEC）遞交招股說明書，確認將以 SPCX 為代號在那斯達克掛牌。市場預期最快於6月12日開始交易。市場推估，SpaceX的估值區間落在 1.75兆至2兆美元，募資規模則可能達到 400億至800億美元。若最終定價與需求符合預期，此次IPO有望成為全球史上最大規模的首次公開募股。

第三、技術面觀察，周三大盤收了一根留有上影線的紅K棒，反映出高檔存在部分的獲利回吐與調節壓力，但整體指數依然穩健運行於所有均線之上，多頭排列格局尚未改變。指標方面，KD、RSI等短期指標持續震盪向上，且MACD柱體正式由綠轉紅，顯示中期的多頭動能再度轉強，短線上仍具備向上挑戰的動能。

第四、盤面資金焦聚AI權值股、被動元件、券商股，包括：聯發科、台達電、凱美、華新科、致和證、康和證等表現強勢。

【投資策略】：

黃仁勳表示將擴大在台投資、魏哲家直言買台積電保證生活無虞、聯發科看好Agentic AI、加上COMPUTEX 開展在即、科技巨頭相繼訪台固樁供應鏈，眾利多因素有望帶動台股續創新高。惟聯準會態度依舊謹慎，季線正乖離居高不下、外資期貨淨空單逾5.6萬口，短線須提防高檔劇烈波動。操作上可保持適度的資金彈性，建議分批布局AI權值股。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、機箱滑軌、被動元件、功率半導體、航太衛星、特用化學及漲價概念等族群。

資料來源-MoneyDJ理財網