台日韓股市一起紅不是巧合！林修民：3國都站在AI硬體供應鏈上，只是位置不同

台灣、日本、韓國股市同步熱絡，背後不是巧合，而是AI供應鏈重新定價。

科技專欄作家林修民今（3日）在《新聞放鞭炮》節目中表示，台日韓3國股市今年都很紅，答案其實只有1個：AI。

主持人周玉蔻提到，台灣股市衝上高點，韓國、日本市場也同樣熱絡，連餐廳、咖啡廳、早餐店都有人在談股票。她問，這3個國家的股市究竟在紅什麼？

林修民指出，台灣、日本、韓國都是AI受惠國，只是3國站在AI硬體供應鏈不同位置。

台灣的強項，是先進半導體製造、AI伺服器、散熱、光通訊與資通訊組裝。台積電掌握先進製程，廣達、緯創、鴻海、緯穎等廠商承接AI伺服器與整機組裝，奇鋐、雙鴻等散熱供應商，也因AI晶片功耗升高而成為市場焦點。

韓國的主軸是記憶體。

AI運算需要大量高頻寬記憶體，讓三星與SK海力士重新被市場看見。林修民指出，AI熱潮讓記憶體產業從原本低迷狀態重新翻身，尤其SK海力士幾乎完全押在記憶體上，AI需求直接改變市場對它的估值。

日本則靠半導體設備、材料與記憶體重回供應鏈關鍵位置。林修民提到，東京威力科創等半導體設備廠，以及鎧俠等記憶體公司，都因AI需求重新受到資本市場追捧。

他也談到東芝的案例。東芝過去因財務壓力，把記憶體事業切出去，沒想到AI時代來臨後，這塊資產反而成為日本市場最受矚目的題材之一。

周玉蔻指出，台灣、日本、韓國都在AI浪潮中受惠，但吃到紅利的方式不同。台灣吃先進製程與伺服器供應鏈，韓國吃記憶體，日本吃設備、材料與部分記憶體回升。

林修民說，中國也想追AI，但美國科技管制卡住中國先進半導體、設備與關鍵技術，中國AI題材股比較多是「本夢比」想像，和台日韓真正有訂單、有出貨、有供應鏈位置不一樣。

他分析，這就是為什麼台日韓股市能同步發熱，其他市場卻未必跟上。因為AI不是抽象概念，而是一條硬體供應鏈；誰站在供應鏈上，誰就先被市場重新定價。

周玉蔻也提醒，股市熱到一般民眾大量開戶，風險也在升高。節目中提到，台灣6月新增證券開戶數達15.5萬戶，等於每天有約5000多人新上車。即使指數已經在高檔，仍有大量新資金進場。

林修民也提醒，韓國市場同樣出現過熱跡象，尤其槓桿型ETF可能放大波動，今天漲10%，槓桿商品可能變成20%；隔天跌回去，殺傷力也會放大。若投資人用借來的錢進場，風險更高。

AI供應鏈確實正在改變台日韓股市。

但股市紅歸紅，投資人不能忘記，AI是長期產業趨勢，不代表每一張高價買進的股票都沒有風險。

（圖片來源：新聞放鞭炮、股市）