現實版「冰與火之歌」！冰島如何在破產後浴火重生？
在知名美劇《冰與火之歌：權力遊戲》的劇情中，被蠻族放棄、走投無路的「小龍女」（丹妮莉絲）下定決心證明自己的血脈，走入熊熊燃燒的火焰之中⋯⋯沒想到在火焰燒盡之後，她不但毫髮無傷，還成功孵化三隻幼龍，開啟壯闊的復國之路。
這樣「浴火重生」的故事，不禁讓人聯想起影集的拍攝地點 — 冰島的故事。曾經身為世界上最先進的國家之一，卻在 2008 年的全球金融海嘯後隨著三大銀行倒閉，面臨「國家破產」的危機；接著又在政府「非傳統」的應對方式下，在十年之內重回榮景。
究竟，冰島是怎麼辦到的呢？在哈佛商學院的全球新興市場（Global Emerging Market）這堂課，我們研究各個國家/地方的發展脈絡並換位思考 —— 如果你是這裡的政府/企業/人民，你會怎麼做？其中一個發人深省的案例是，冰島如何從一個人口不到 13 萬人、資源有限、終年寒冷的冰之國，在 50 多年內成為世界最先進的國家？它又如何成功逆轉金融危機，重回世界最先進國家的寶座？
1944 – 2007年：從歐洲最窮到最先進國家的「冰島奇蹟」
在經歷數百年挪威、丹麥統治；二戰期間德國、美國佔領之後，冰島終於在 1944 年經公民投票（Plebiscite）後獨立。當時的冰島，是歐洲最窮的國家之一，人口不到 13 萬人，國土面積雖不小（約 10 萬平方公里，大約等於 2.8 個台灣），但只有 20% 的面積適合農耕，另外加上終年氣候寒冷（氣溫在 -1⁰C 到 11⁰C之間），發展前景困難重重。想像你是當時的冰島總理，你會怎麼做呢？
冰島政治界的傳奇人物，獨立後的第一任總理奧拉維爾．托爾斯（Ólafur Tryggvason Thors，生涯總共六次擔任冰島總理），開始思考：「我們很多東西都沒有，但我們『有甚麼』呢？」
他的答案是：冰島雖冷，但因為北大西洋暖流環繞，漁業資源豐富，是長久以來的經濟命脈；另外其火山島的地形 / 位置，也提供了世界上數一數二豐富的水力與地熱資源；最後，人口稀少是劣勢——但若是高優質的人力資源，卻可以是優勢。
基於這三個想法，冰島政府首先開始大力發展漁業出口，在歐洲戰後重建的期間賺了「第一桶金」，接著再將賺來的外匯投資於更先進的捕魚技術。先進技術與豐沛資源，使冰島在 1988 年成為世界人均魚獲量最高的國家；另一方面， 1960 年代開始，政府也引進外資投資煉鋁產業，憑藉其豐富的水力 / 地熱發電提供廉價電力，壓低煉鋁所需要的高能源成本（電費約佔鋁材成本的30% - 40%），小小的冰島逐漸成為世界鋁生產大國；最後，冰島也十分重視人力資源對於一個小國的重要性，從 1960 年代開始，由政府提供貸款讓學生到歐美等國留學，許多學生在學成後歸國發展。
漁業長期以來是冰島最重要的經濟命脈。圖片來源：Russia Business Today
1990 年代，冰島史上任期最久的總理 Davíð Oddsson ，開始大刀闊斧進行一系列的市場改革，包括：取消外商直接投資（Foreign Direct Investment，FDI）限制、調降公司稅（由50%至18%）、國營企業民營化、部分產業放鬆管制（Deregulation）等，把冰島經濟推向另一個高峰。
冰島的金融業也在此時蓬勃發展：伴隨著冰島企業的海外擴張，銀行紛紛於海外設立據點，2004 年，銀行業正式超過漁業及鋁業成為冰島最大產業。雖然高速成長伴隨著通貨膨脹、信用過度擴張等隱憂，但 2007 年時的冰島經濟，還是站上了人均 GDP 68,428 美元的歷史高峰（當時美國 48,061 美元；台灣 17,814 美元）；2006年冰島在聯合國人類發展指數（Human Development Index，HDI）上高居世界第二，可說是榮景一時！
2007 – 2008年：冰島面臨「國家破產」的金融危機
隨著 1990 年代市場改革對種種投資規定的鬆綁，大批熱錢在 2000 年代開始湧入冰島，造成嚴重的通貨膨脹。政府對抗通膨的方式就是抬高銀行利率，鼓勵人民存錢並抑制借貸，沒想到此舉卻吸引了海外的投機客開始進行「利差交易」 — 意思是到低利率的國家借錢（如：日本）然後存到冰島賺取高利息，這下子冰島又多了一波海外投資，並且是可能隨時抽手的熱錢，金融風險逐漸升高。
高利率環境，也刺激冰島的企業及銀行加速往海外擴張，尤其是三大銀行開始積極在海外佈點，發行貸款並鼓勵存款，藉此保持借貸比率以發行更多的貸款。 2007 年底，冰島銀行的海外債務高達冰島 GDP 的 4 倍，Danske Bank的首席經濟學家警告：「冰島的債務情況，比 1997年亞洲金融風暴前夕的泰國還要糟糕。」但是冰島的金融監督管理局（Financial Supervisory Authority，FME）局長卻回答：「冰島銀行的借貸對象大多是經濟穩定的西方國家⋯⋯另外它們的歷史信用都十分良好。」
2007 年，美國次貸危機爆發，引發 2008 年的全球金融海嘯，冰島的人民這才發現：「在海水退潮後，原來我才是沒穿褲子游泳的那一個！」冰島三大銀行因為債務過高，存款人擠兌無法償還債務，一周內相繼宣布破產；股市暴跌 95% ；以歐元計算的 GDP 急遽下滑 65% ；2008年冰島總負債高達 GDP 的 9 倍，總理發出警告冰島正面臨「全國破產」的危機；當時民調顯示有3 分之 1 的冰島人民考慮移民海外，整個國家經濟面臨瓦解的邊緣！
冰島民眾在三大銀行宣布倒閉後上街抗議。圖片來源：Russia Business Today
2008年至今：「非傳統」手段 + 觀光業使冰島浴火重生
一、「非傳統」手段大破大立：
電影《黑暗騎士》中有句經典台詞：「黎明來臨前的夜晚，總是最黑暗的。」這句話用來形容 2009 年的冰島，是再適合也不過了。
先把前面同樣的問題，再問一次：「如果你是冰島總理，你會怎麼做？」你會像美國一樣，讓政府（納稅人）出手花公帑拯救三大銀行，以避免災情擴大嗎？還是你會聽從國際貨幣基金（International Monetary Fund，IMF）的一貫建議：「樽節支出」、「大砍社會福利預算」、「開放市場吸引外資提升競爭力」？
當時的冰島政府及人民，對這些「傳統」的舉措全部投下反對票！
2008年10月，冰島國會首先緊急立法通過了「緊急方案（Emergency Act）」，決定採取非傳統（Unorthodox）的方案拯救冰島經濟，其中包括了下列幾個重要舉措：
●讓三大銀行倒閉，由金融監督管理局接管，移轉資產及存款到新成立的銀行，確保國內銀行業務運作，但是「不保證外國人在冰島的存款」（如：前文提到的「利差交易」海外投資），同時逮捕 / 判刑數名涉入不當交易的銀行家。
●進行嚴格的資本管制，禁止法人及海外投資者將錢移出冰島，形同錢被政府扣押於境內。此舉抑制了資本外逃（Capital Flight）的風險，但也使得冰島被英國控訴是「金融恐怖分子」，凍結冰島銀行在英國的資產。
●向國際貨幣基金以及北歐銀行借錢，但是仍透過不斷談判，最後得以採取不過度緊縮的財政政策，仍然維持許多的社會福利支出（如：就業保障、健康照護等），避免社會動盪。
簡單來說，冰島透過這些強勢的手段，對國際社會傳達這樣的訊息：「我們以前的做法是錯的，相關的人必遭懲處…而現在我們的最優先級是保障冰島國民生計，即使要犧牲國際社會對冰島的信心也在所不惜。」
（註：2009年，為了表示對於金融危機及政府的不滿，冰島人民發起「平底鍋革命」促使總理帶著政府內閣總辭，銀行業的中央主管機關和中央銀行的管理階層也仿傚辭職，冰島史上第一位女性總理 Jóhanna Sigurðardóttir 當選，並最終促成了重新制憲的工作啟動。）
二、「影視觀光」帶動觀光業起飛：
經歷過漁業、鋁業、銀行業等主要產業的演變，金融危機後的冰島急需尋找多樣化（Diversification）產業以降低「把雞蛋放在同一個籃子裡」的風險。擁有壯闊風景的冰島把目光放到了觀光業上面，貶值的貨幣（冰島克朗，Icelandic Krona）降低了旅遊成本；冰島航空（Icelandair）提供為跨大西洋的旅客免費中途停留服務；政府並與許多好萊塢電影、影集合作，讓劇組來冰島拍攝，刺激「影視觀光」，包括：《冰與火之歌：權力遊戲》、《白日夢冒險王》、《遺落戰境》、《雷神索爾》、《星際效應》、《普羅米修斯》⋯⋯等。（關於「影視觀光」如何發展，可參閱作者《從冬季戀歌到防彈少年團──韓國文創如何打造韓流席捲全球？》一文）
《冰與火之歌：權力遊戲》在冰島拍攝場景，帶入大批觀光人潮。圖片來源：Travelade / HBO
「非傳統」的應變手段加上觀光業的蓬勃發展讓冰島的經濟在十年內迅速復甦，GDP也在2017 年回到金融危機前的水準。 2017 年底，冰島的人均 GDP 高達 74,278 美元，是世界排名第 4 名（美國：62,606 美元；台灣：24,971 美元）；聯合國人類發展指數排名世界第 6 名（美國第 13 名；台灣第 21 名）。
另外，觀光業成為冰島另一個主要經濟來源，每年帶來約 240 萬人次的遊客，是當地人口的8倍。同樣強韌但產業更多樣化的冰島經濟，可謂在國家破產的金融危機之後「浴火重生」。
冰島的三個關鍵成功要素：文化、彈性、信任
歸結冰島的關鍵成功要素，與北歐各國其實有一定的相似之處（可參閱作者《照抄不來的福利之國：瑞典，如何打造樣樣出色的「資優生」國家》一文），但因為規模更小，也有它獨特的地方，我認為包括了下列三點：文化、彈性、信任。
「Þetta Reddast」文化：「Þetta Reddast」的意思是「一切都會好轉！」。冰島嚴苛的氣候環境讓冰島人磨練出堅韌的精神以及適應能力，但他們的樂觀並不是被動的等待運氣，而是主動出擊創造改變！冰島人對於工作的重視程度極高，「失業」更被視為「懶散」的表現。也因此，工會願意與企業討論，環境艱難的時候寧可減薪也要避免裁員。長久以來，冰島的失業率一直維持在 2% 左右，即使是在「全國破產」的最慘情形下，失業率也沒有超過 8%。
「彈性」經濟體制：「彈性」是許多冰島企業家與經濟學家一致認為的冰島特色。冰島證券交易所總裁Thordur Vikingur Fridgeirsson提到：「我們有一個可以適應市場波動的彈性經濟體制…我們可以透過調整移民管制、工時長短、薪水高低來減少失業人口。」冰島雷克雅未克大學的經濟學教授Friðrik Már Baldursson提到：「冰島的勞工法規較歐洲各國來的彈性許多，聘僱或裁員的成本較低。」透過彈性的應變，冰島作為一個小國得以在多次全球性金融震盪中存活下來。
對政府的「信任」：冰島政府的清廉表現一直在世界上名列前茅，2006年的全球競爭力調查報告認為，冰島的貪汙成本（Business Cost of Corruption）是世界最低的。人民對政府的信任使得許多政策可以迅速有效地執行；而政府對人民生計的重視，也可以在金融風暴後政府寧可失去國際社會信任（如：英國），也要優先保護冰島人民這件事得以印證。
想想台灣：「天下沒有白吃的午餐」與「痛定思痛」
冰島在二戰之後創造「冰島奇蹟」經濟起飛，還有在金融風暴之後「浴火重生」的成功經驗的確都值得我們借鏡。但我覺得最難能可貴的，還是冰島在每一個面臨抉擇的關鍵時刻，如何衡量取捨，並在失敗後承認錯誤，往前邁進的氣魄。
學習一：「天下沒有白吃的午餐」
回想一下在文中我們不斷練習問自己的問題：「如果你是冰島總理，你會怎麼做？」，可能多數人想的是怎麼樣才可以找到「最佳解」？但我看到的卻是 — 根本沒有「最佳解」，有的只是怎麼樣明白並做出「取捨（Trade-off）」。
即使是大力支持環境保護的冰島，也多次在經濟發展與環境保護中做出取捨：漁業做為國家經濟命脈帶來許多財富，但過度發展也對被捕魚類存亡造成威脅。為了更永續的發展，冰島開始嚴格遵守歐盟及國際海洋探索議會（International Council for the Exploration of the Sea，ICES）訂下的捕魚額度（Total Allowable Ctach，TAC），限制每年捕魚額度，讓捕漁業更為永續，但也導致漁業經濟下降；看看另一個重要經濟來源煉鋁產業，雖替冰島引入了大量外資並創造工作機會，但也帶來空汙、廢土、廢水等環境汙染風險，引起許多民眾抗議；就算是觀光業發展，旅客湧入造成房價飆漲，擁擠的人潮取代了以往純樸的生活。這些，其實都是一個一個的取捨問題。
反觀我在台灣觀察到的情形則是，我們在面對選擇時太容易陷入只有一個「最佳解」的心理狀態，甚至為了減少麻煩，「妖魔化」不是自己政黨提出的政策——不論是在「經濟發展 vs. 環境保護」或是「經濟發展 vs. 維護主權」的種種議題上。體認到所有的選擇必有其代價，然後思考「我是否願意接受這個代價」後做出選擇，是珍惜民主的我們每一個人的責任。
學習二：「痛定思痛」 ，承認錯誤作為走向正確的第一步
冰島在面臨金融危機時，「放手」讓三大銀行破產倒閉，並逮捕數名銀行家入獄的強硬手腕，至今仍讓許多人津津樂道。
而背後更值得令人深思的，是這些舉措背後傳遞的訊息：「我們做錯了，我們得承擔後果，我們要痛定思痛，我們會找到新的出路。」
如果台灣的政治人物，也能夠都具有這樣的「態度」，願意在做事之餘也能勇與承認風險與錯誤，痛定思痛，我相信會比無意義地為過去錯誤的決策辯護更為有效。與此同時，人民也會願意給政府 / 政黨更多的信任，因為他們知道這個政府 / 政黨不是為了保護自己的面子出發，而是真正站在替人民謀福利的角度思考。
執行編輯：陳慈晏
核稿編輯：張翔一
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