00408A第一金台股趨勢優股息ETF懶人包：配息、成分股、費用、00994A比較
00408A（主動第一金優股息／第一金台股趨勢優股息主動式ETF）已於 2026 年 6 月 30 日結束募集，待募集達成立條件並獲核准後，基金預計於 2026 年 7 月成立並掛牌上市。
這檔 ETF 主打「主動選股」，發行價每單位 10 元，由經理人主動操盤、不追蹤特定指數，鎖定全體上市櫃市值前 500 大個股中，兼具「趨勢成長」與「優質股息」的標的，並採成立滿一段時間後的季配息設計。
《數位時代》以下整理一份完整懶人包，從基金特色、成分股、配息到怎麼下單，一次說清楚。
00408A並無保證收益及配息，且配息來源可能為收益平準金，可能導致原始投資金額減損。投資前請詳閱公開說明書，並自行評估風險。
目錄
- 00408A 是什麼？一張表看懂基本資料
- 主動式 ETF 跟一般 ETF 差在哪？
- 00408A 怎麼選股？官方三大核心策略
- 00408A 成分股與產業配置
- 00408A 配息怎麼配？收益平準金要看懂
- 00408A vs 00994A 差在哪？
- 誰適合買 00408A？優缺點盤點
- 00408A 怎麼買？募集 vs 掛牌後
- 投資前要注意的 3 件事
一、00408A 是什麼？第一金主動式ETF基本資料
00408A 全名是「第一金台股趨勢優股息主動式 ETF 證券投資信託基金」，由第一金證券投資信託（第一金投信）發行，是一檔即將在台灣證券交易所掛牌交易的主動式 ETF（預計 2026 年 7 月成立、掛牌），投資地區限定中華民國境內，計價幣別為新臺幣。
跟市場上常見追蹤大盤或特定指數的被動式 ETF 不同，00408A 是「主動式」基金，由經理人依自訂投資策略主動操盤，不去複製某一檔指數的表現。基金的選股核心，是從全體上市櫃市值前 500 大的個股中，挑出同時具備「趨勢成長潛力」與「優質現金股息」特性的股票。
以下用一張表整理 00408A 的基本資料。
公開說明書同時揭露，本基金風險報酬等級為 RR4（風險及波動度屬中高程度），最大可能損失為全部本金，且不受存款保險、保險安定基金或其他保護機制保障，投資人須自負盈虧。
二、主動式 ETF 跟一般 ETF 差在哪？
多數人熟悉的 ETF（例如台灣 50、各種高股息 ETF）是「被動式」的，它們的任務是盡量貼近某一檔指數的表現，指數放哪些股票、權重多少，ETF 就照著放，經理人不主動判斷個股好壞。
主動式 ETF 則相反。它一樣在證交所掛牌、能像股票一樣盤中買賣，但「裡面放什麼股票、放多少」是由基金經理人主動決定，不去複製任何特定指數。換句話說，被動式 ETF 比的是「跟得緊不緊」，主動式 ETF 比的是「經理人選得好不好」。
00408A 的操盤經理人是張正中。依公開說明書揭露，他畢業於政治大學金融研究所碩士，自 2008 年 3 月起擔任第一金投信股票投資部資深投資副理至今，主動式 ETF 的績效與選股判斷，高度仰賴經理人團隊的研究與決策。這也是主動式 ETF 與被動式 ETF 最關鍵的差異：你買的不只是「一籃子股票」，而是「一套主動操盤的方法」。
需要提醒的是，主動式 ETF 並不保證能打敗大盤。經理人主動選股，可能選得比指數好，也可能比指數差，這是投資人在挑選主動式 ETF 時必須先有的認知。
三、00408A 怎麼選股？
選股邏輯是 00408A 最核心的部分。部分媒體把它簡化為「獲利成長率、股息成長率、殖利率」三個指標，但依第一金投信公開說明書的官方說法，完整的選股流程其實是以下三大核心策略：
第一，產業強弱勢篩選。 第一金投信會建立自訂的產業指數，每月評估各產業的相對強弱，挑出當下相對強勢的產業，並決定基金在各產業之間的配置比重。簡單說，就是先決定「錢要放在哪些產業」。
第二，經理人基本面選股。 在選定的產業裡，經理人再從基本面挑個股，評估維度包括價值面（本益比 P/E、股價淨值比 P/B）、成長性、股價動能，以及公司品質（股東權益報酬率 ROE、現金流狀況）。這一步決定「每個產業裡要選哪幾檔股票」。
第三，股利收益與股利成長。 在上述基礎上，再納入現金股利的「殖利率高低」與「股息成長性」考量，呼應這檔 ETF 名稱中「優股息」的定位。
至於什麼樣的股票能進入投資池，公開說明書也有明確定義。基金的選股範圍是全體上市櫃市值前 500 大個股；其中所謂的「趨勢優股息股票」，是指在這前 500 大個股中，過去一年的「現金股利率」與「現金股息成長率」各自排名前二分之一，再從這些股票裡挑出具趨勢成長潛力者的交集。
配置比重上，公開說明書規定，原則上自上市日起，股票整體投資部位不得低於基金淨資產的 70%，其中「趨勢優股息股票」需占淨資產 60% 以上（特殊市況或法令另有規定者除外）。也就是說，這檔 ETF 結構上原則上至少有六成資金，會押在同時兼具股息與成長特性的股票上。
四、00408A 成分股與產業配置
主動式 ETF 跟被動式 ETF 還有一個重要差別：它不綁定一份固定的成分股名單。不過這不代表不透明，剛好相反，依主動式 ETF 規定，基金掛牌後須「每一營業日」於官網全透明揭露前一營業日的完整投資組合，持股會隨經理人操盤每日調整。因此投資人想知道「裡面到底放了什麼」，要以官網每日揭露的投資組合為準。
在募集階段，第一金投信曾對外揭露初步的產業配置方向。依媒體報導，募集時規劃的配置中，電子零組件與半導體合計約占 66%，鎖定 AI 供應鏈相關標的；同時也納入金融股，對應台股的除權息旺季行情。
依募集資料，00408A 預計的前十大持股以 AI 供應鏈與半導體龍頭為主，台積電為最大持股，預計權重約 9.5%。完整名單與預計權重如下。
不過這裡要特別提醒三件事。第一，上述 66% 與前十大持股名單都是募集階段對外揭露的「預計投資組合」，會隨基金成立後的實際操盤每日變動，並非固定不變的配置；主動式 ETF 不像被動式 ETF 綁定固定成分股。
第二，這份預計配置除了電子與半導體合計約 66%，另含金融股與約 5% 現金等部位，共同構成整體投資組合，數字會隨操盤調整。
第三，前十大合計約占四成，代表持股相對集中在 AI 供應鏈，產業若回檔，波動可能較分散型 ETF 明顯。基金掛牌後的實際持股，仍以第一金投信官網每日揭露的完整投資組合為準。
五、00408A 配息時間、配息金額怎麼看？收益平準金要注意
依公開說明書，00408A 採季配息設計，但有一個前提：基金需「成立滿 60 日後」才開始進行收益分配。收益於每年 1 月、4 月、7 月、10 月起算的第 45 個營業日內完成分配。
公開說明書也提供了一個配息試算範例：當基金每單位淨值為 20 元時，本期每單位可分配金額為 0.22 元。要注意這只是公開說明書的「計算範例」，用來說明配息機制如何運作，並非對未來實際配息金額的承諾或預估。
談到 ETF 配息，「收益平準金」是一個一定要看懂的機制（延伸閱讀：買ETF前必懂的9個關鍵字：收益平準金、溢價、殖利率一次看懂）。簡單說，當大量新資金在配息前湧入基金，會稀釋掉原本持有人能領到的配息率（因為要分配的錢被更多單位數攤薄），收益平準金的設計就是用來緩解這種稀釋效果，讓配息率不會因為短期申購暴增而被拉低。
依 00408A 公開說明書，收益平準金的啟動需要「同時」滿足兩個條件：一是當期配息率低於參考配息率，二是兩次配息之間的淨申購增加達 10% 以上、確實有稀釋配息率之虞。兩個條件缺一不可。
這裡牽涉到一個投資人最容易誤會的觀念：配息不等於賺到錢。
依公開說明書明白揭露，本基金的配息來源可能包含收益平準金，任何涉及由收益平準金支出的部分，可能導致原始投資金額減損；換句話說，領到的配息不全然等於基金真正賺到的收益。基金配息不代表基金實際報酬，過去配息也不代表未來配息。
六、00408A vs 00994A 差在哪？
第一金投信在 00408A 之前，已發行過主動式 ETF，代號為 00994A（第一金台股趨勢優選主動式 ETF）。兩檔都是第一金投信的主動式 ETF，差別主要在選股定位，一檔是「優選」，一檔是「優股息」。
00994A 是第一金投信較早推出的主動式 ETF；00408A 則是這次新發行的產品，從名稱「台股趨勢優股息」就能看出，它的定位更明確聚焦在「兼具趨勢成長與優質股息」的台股標的。
值得釐清的是，兩檔同採季配息，差別在於開始具備收益分配資格的時點：00408A 為成立滿 60 日後，00994A 則是成立滿 120 日後。00408A 把開始具備收益分配資格的時程拉得更前面（成立滿 60 日 vs 120 日）。
前作的表現也是市場關注 00408A 的原因之一。00994A 於 2025 年 12 月成立、2026 年 1 月掛牌，掛牌至今累積上漲約 80.36%；截至 2026 年 6 月 30 日 收盤 18 元，並已公告第二季每單位配息 0.462 元（6 月 18 日除息、7 月 13 日發放）。
不過要提醒，這是前一檔產品在特定期間、特定市場行情下的成績，過往績效不代表未來表現，何況 00408A 是定位不同的新產品，選股主軸放在「優股息」而非「優選」，能否複製前作漲幅並無保證。投資人想掌握最新績效，仍應以第一金投信官網或基金月報的官方數據為準。
整體而言，如果你已經持有 00994A，在考慮加碼 00408A 前，建議先釐清兩檔的選股策略與產業配置是否高度重疊，避免無意間讓自己的持股過度集中在相似的標的上。
第一金投信的 00408A 並非市場上唯一主打「成長＋股息」的主動式 ETF。目前台股主動式 ETF 已有多檔同類產品，例如統一投信的 00981A、00403A、以及聯博投信的00404A ，選股範圍與產業配置各有側重。投資人若同時考慮多檔主動式 ETF，建議先比較彼此的選股策略與持股重疊度，避免無意間集中持股。
七、誰適合買 00408A？優缺點盤點
00408A 並非適合所有人，先看適合的族群：
- 看好台股、特別是 AI 供應鏈與電子股後市的人：募集規劃的產業配置以電子零組件、半導體為主，押注台股科技股的成長動能。
- 想從被動式 ETF 轉向主動式、願意付費給經理人主動操盤的人：相信主動選股能創造超額報酬，願意承擔「不保證打敗大盤」的風險。
- 想建立現金流、看重季配機制的存股族：季配息設計加上「優股息」選股定位，適合重視季配機制、且能接受配息金額不固定甚至某期不分配的投資人（配息可能含收益平準金，且不保證配息）。
以下族群則建議三思：
- 風險承受度保守的投資人：本基金風險等級為「中高」，淨值波動可能較大。
- 偏好低費用指數化投資的人：00408A 經理費年 0.75%、保管費年 0.035%，內扣成本明顯高於多數被動式大盤型 ETF。
- 短期內就要動用這筆資金的人：股票型基金不適合放短錢，掛牌初期市價也可能波動。
- 要求高度產業分散的人：募集規劃配置集中在電子與半導體，產業分散程度有限。
優缺點可以這樣盤點：優點是主動操盤、選股彈性高、結合成長與股息、季配現金流；缺點則是費用較高、產業相對集中、不保證打敗大盤，且配息可能來自收益平準金。
八、00408A 怎麼買？掛牌後可用股票方式交易
00408A 的購買方式分成「募集期間」與「掛牌上市後」兩個階段，規則不太一樣。
募集期間（2026 年 6 月 24 日至 6 月 30 日）： 以發行價每單位 10 元申購，最低申購金額為新臺幣 1 萬元，並以 1 萬元的整數倍計算。6 月 30 日為募集最後一天，想用發行價參與的投資人需在截止前完成申購。
掛牌上市後： 基金成立並掛牌後，00408A 會像一般股票一樣在證交所盤中交易，可透過券商 App 或下單系統，直接搜尋代號 00408A 買賣，適用一般股票的交易規則（盤中即時成交、有漲跌幅限制）。
掛牌後在次級市場買進時，建議留意「折溢價率」。ETF 的市價（買賣價格）與淨值（基金實際價值）之間可能有差距：市價高於淨值稱為「溢價」，低於淨值稱為「折價」。
買在明顯溢價的價位，等於用比實際價值更貴的錢買進，後續溢價收斂時可能造成損失，因此下單前可先查詢即時折溢價資訊。
此外，主動式 ETF 是否開放定期定額、有哪些券商上架，須以第一金投信與各券商後續公告為準，本文不列舉特定券商名單。
九、投資前要注意的 3 件事
依公開說明書的風險揭露，投資 00408A 前，至少要確認以下三件事：
第一，不保證打敗大盤，也不保證收益。 主動式 ETF 的績效高度取決於經理人選股，可能優於大盤、也可能落後。公開說明書明白寫道，本基金並無保證收益及配息，過往經理績效不保證本基金之最低投資收益。
第二，產業集中與淨值波動風險。 募集規劃的配置集中在電子零組件、半導體等 AI 供應鏈相關產業，這類股票若遇上產業景氣循環向下或大幅修正，基金淨值的波動會被放大。公開說明書也將「類股過度集中之風險」「產業景氣循環之風險」列為主要投資風險。
第三，配息可能來自收益平準金，且最大損失為全部本金。 如前所述，本基金配息來源可能為收益平準金，涉及由收益平準金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。同時，00408A不受存款保險、保險安定基金或其他保護機制保障，投資可能產生的最大損失為全部本金，投資人須自負盈虧。
00408A 常見問題 Q&A
Q1：00408A 跟一般高股息 ETF 差在哪？
最大差別在「主動 vs 被動」。常見的高股息 ETF 多為被動式，照著指數規則選股；00408A 是主動式，由經理人主動判斷產業與個股，再結合股息與成長指標選股。前者比的是貼近指數，後者比的是經理人操盤能力，相對地內扣費用也較高。
Q2：00408A 跟同公司的 00994A 有什麼不同？
兩檔都是第一金投信的主動式 ETF。00994A 是較早發行的產品，00408A 則新增「台股趨勢優股息」的明確定位，聚焦兼具趨勢成長與優質股息的台股。兩檔同採季配息，差別在分配資格時點（00408A 成立滿 60 日後、00994A 滿 120 日後）。若已持有 00994A，加碼前建議先確認兩者選股與產業是否高度重疊。
Q3：00408A 第一次配息是什麼時候？
依公開說明書，基金需成立滿 60 日後才開始進行收益分配，收益於每年 1、4、7、10 月起算第 45 個營業日內分配。實際首次配息時間與金額，仍以第一金投信正式公告為準，公開說明書並未保證配息。
Q4：募集最低 1 萬元，掛牌後也要這麼多錢才能買嗎？
不用。1 萬元是「募集期間」的最低申購金額。基金掛牌上市後，00408A 在證交所像股票一樣交易，可以買整股、也可以買零股，所需資金依當時市價與買進股數而定，門檻比募集期低很多。
Q5：上市首日股價會比發行價 10 元低嗎？
有可能高、也有可能低。掛牌後市價由市場供需決定，可能出現溢價（高於淨值）或折價（低於淨值）。公開說明書也提醒，投資人在成立日至掛牌日之間，需自行承擔基金淨資產價格波動所造成的折溢價風險。建議下單前查詢即時折溢價率，避免買在明顯溢價的位置。
Q6：00408A 可以定期定額嗎？
主動式 ETF 是否開放定期定額、由哪些券商提供，須以第一金投信與各券商的後續公告為準。掛牌後在次級市場以股票方式買賣則沒有限制，可依自身資金分批買進。
Q7：適合存股族長期持有嗎？
00408A 的季配息與「優股息」定位，對想建立現金流的存股族有吸引力。但要先理解三件事：內扣費用（經理費年 0.75%）長期下會侵蝕報酬、產業配置相對集中、配息可能含收益平準金。是否適合長期持有，取決於你能否接受「中高風險」與「不保證打敗大盤」。
**Q8：00408A 什麼時候上市掛牌？
00408A 募集期已於 2026 年 6 月 30 日結束，後續需待基金成立並獲核准後掛牌上市。實際上市掛牌日期仍以第一金投信與證交所公告為準。
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資料來源：第一金投信 00408A 公開說明書、第一金投信 00994A 基金資訊、StockFeel 股感、聯合新聞網、工商時報
本文初稿為AI編撰，整理．編輯/ 李先泰
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