AI記憶體需求爆發 美光單日暴漲19%市值首破兆美元
根據《CNBC》引述瑞銀（UBS）分析師團隊的最新報告指出，美東時間26日美光科技（Micron）股價單日大漲19%，市值首度衝破1兆美元大關。分析師指出，AI基礎建設所引發的記憶體晶片熱潮，正在為科技產業注入實質且強勁的成長動能。 華爾街開出第一槍 瑞銀調升目標價看漲九成
美光股價在26日收盤大漲19%，股價來到886美元，讓公司市值正式跨越一兆美元里程碑。這次的暴漲動能，主要來自瑞銀分析師團隊發布報告，將美光的目標價從535美元直接調高到1,625美元，這也是目前華爾街市場上最樂觀的預估值。瑞銀分析師看好在未來12個月內，美光依然有將近九成的上漲空間。瑞銀資深分析師 Timothy Arcuri 表示，隨著 AI 徹底改變記憶體產業的結構，美光未來的市場身價，沒有理由和輝達(NVIDIA)有太大的差別。
擺擺脫景氣循環標籤 長期合約鎖定獲利能見度
然而在AI時代下，為了確保不可或缺的高頻寬記憶體（HBM）供應不中斷，微軟（Microsoft）、Google、Meta、亞馬遜（AWS）等超大規模雲端與AI巨頭，經營模式出現轉變。這些科技大廠選擇繞過現貨市場，直接與美光簽訂鎖定部分價格與產量的「長期供應協議」（LTA）。瑞銀報告指出，接下來整個記憶體產業將有高達三成的產量會被這種長約鎖定。對美光來說，這雖然少賺了眼前現貨價格暴漲的短期利潤，卻換來了極高的訂單能見度。 這種新型態的長約模式，讓美光 2026 年的 HBM 產能早早就被預訂一空，未來的獲利表現也因此變得穩定且容易預測。
每塊GPU都需要HBM 台灣半導體供應鏈直接受惠
這股強勁的需求爆發，也直接拉動了台灣科技產業的產能。由於現在每塊 AI 晶片旁邊，都需要高頻寬記憶體（HBM）協同運作，而美光位於台灣的工廠正是其 DRAM 生產主力。雖然市場上有三星與 SK 海力士等對手競爭，但美光這波高能見度的長約訂單，除了讓自家台廠產線產能全開，晶片後續也必須送交台積電進行 CoWoS 先進封裝，強勁的拉貨效應同時外溢到日月光等後段封測大廠，讓台灣相關半導體板塊直接受益。