買台積電別只會買零股！財經專家曝1買法：同樣本金報酬竟差10倍
台積電（2330）股價站上2200元後，「一張要200多萬」也讓不少投資人開始出現距離感。對許多小資族而言，別說買一張，光是長期定期投入，都已經是不小壓力。財經專家黃世聰近日在《下班經濟學》節目中分享，其實除了買零股，還有個股期貨、權證等工具，也能參與台積電行情。若操作得當，同樣一段漲幅，報酬率甚至有機會從33%放大到300%以上。
台積電愈漲愈貴，小資族正在被市場「價格通膨」擠出去？
黃世聰指出，現在台股早已不是過去「100元以下遍地都是」的時代。過去所謂的雞蛋水餃股，如今很多都已翻倍甚至數倍成長。而真正具競爭力的大型權值股，價格也愈來愈高。
他也提到，目前台股破萬元的股票已有兩檔，5000元以上高價股已有三檔，4000元以上更多達六檔，「股市通膨效應」其實已經非常明顯。
也因此，愈來愈多投資人開始研究：除了現股，是否還有其他更有效率的參與方式？
股價同樣漲500元，零股、個股期、權證報酬竟然差10倍
黃世聰以台積電從1500元漲到2000元為例，試算三種不同工具的報酬差異。
零股最穩，但報酬率也最低
若直接買進台積電現股或零股，漲幅500元除以1500元，報酬率約33%。假設投入10萬元，最終約賺3萬3000元。這是最單純、風險也相對最低的方式，適合長期投資人，但資金效率相對有限。
個股期貨槓桿放大，報酬率跳升147%
第二種則是透過個股期貨參與，台積電個股期一點等於2000元，若同樣漲500點，等於獲利100萬元。但因為個股期貨採保證金制度，原始投入資金需約40.5萬元。
換算下來，整體報酬率高達147%，比單純現股高出超過4倍。不過，槓桿也代表波動放大。一旦方向看錯，虧損速度也會遠高於現股。
權證最驚人！台積電漲33%，權證竟能賺348%
黃世聰分享，挑選一檔台積電相關權證，買進價格約1.56元，當台積電漲到2000元時，該權證價格來到約7元，換算後，權證報酬率高達348%。他直言：「零股跟個股期就差很多了，所以小資族其實可以透過槓桿工具，讓資金效率變更大。」
但他也提醒，權證雖然具備「以小博大」特性，卻也是風險最高的工具之一。
什麼是權證？為何小資族特別愛用？
所謂「權證」，是一種由券商發行的衍生性金融商品，投資人可以用較少資金，參與特定股票未來的漲跌行情。簡單來說，權證有點像「股票的槓桿版」，當正股上漲時，權證價格通常也會跟著放大波動。
以台積電（2330）為例，一張現股可能要超過200萬元，但若是相關權證，可能只需要幾千元甚至幾百元就能進場，因此不少小資族會透過權證參與高價股行情。
穎崴從1500元飆破8000元，權證報酬率衝18倍
除了台積電，黃世聰也分享操作穎崴（6515）權證的案例。他當初看好穎崴探針卡業務受惠AI浪潮，因此在股價約1500元時，買進一檔履約價1850元、行使比例0.008、到期日在7月的權證，成本約2.7元。
之後穎崴股價一路飆升至8000元以上，甚至一度突破萬元，而該檔權證價格也從2.7元漲到53元。換算後，權證報酬率高達18.6倍。相較之下，穎崴現股雖然同樣大漲，但漲幅約4倍左右，與權證的爆發力仍有巨大差距。
權證怎麼挑？黃世聰提醒4個關鍵
不過，黃世聰也強調，權證不是「隨便買都會賺」。他認為，小資族若想透過權證參與高價股行情，至少要先注意以下4件事。
1. 找「準備突破」的強勢股
最好是在低檔爆量長紅、準備轉強時布局；或是強勢股拉回整理後再切入。他點名包括欣興（3037）、南電（8046）、景碩（3189）等中高價AI股，都是市場常見的權證標的。
2. 剩餘天數至少100天以上
權證最大的敵人之一，就是時間價值流失。若距離到期日太近，即使股票沒跌，權證價格也可能自然縮水。因此他建議，盡量選擇剩餘天數100天以上的權證。
3. 履約價不要離現價太遠
履約價若差距太大，雖然槓桿高，但真正獲利的機率也會降低。例如群聯（8299）現價若在1800元附近，選2000元左右履約價相對合理。若選2500元以上，則屬於深價外權證，需要股價暴衝才有機會獲利。
4. 要有流動性與造市商
成交量太小、沒有造市商的權證，容易出現「想賣卻賣不掉」的問題。因此黃世聰建議，應優先選擇成交量較大、報價連續的權證，避免陷入流動性風險。
高槓桿代表高風險，不是人人都適合
黃世聰最後也提醒，權證本質上仍是高風險衍生性金融商品。它最大的優勢，在於能用較少資金參與高價股行情；但反過來說，一旦方向錯誤，本金歸零的速度也非常快。(推薦閱讀)不是0050、00981A！不敗教主買這1檔「3個月報酬35%」，不配息反而賺更多
因此，權證更適合已有一定市場經驗、能理解槓桿與時間價值風險的投資人。對一般小資族而言，與其盲目追求高倍數報酬，更重要的仍是先搞懂工具特性，再決定適不適合自己。
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