焦點股：研華Q2業績暴衝遠超預期，今年將首破千億大關，股價飆漲停

【財訊快報／記者王宜弘報導】因應邊緣AI/實體AI應用趨勢持續擴大，IPC龍頭研華(2395)積極調整營運結構與商業模式因應，上半年出現跳躍式成長，隨著下半年傳統旺季來臨，以及關鍵零組件料源掌握充分，法人預估研華今年業績將首度突破千億元大關。IPC產業歷經兩年不景氣，因市場庫存去化至尾聲，今年景氣展現回春走勢，加上AI產業從訓練端擴大到推論端，企業的AI應用逐漸邁向成熟階段，研華強攻AI教父黃仁勳所謂AI五層蛋糕理論中的最上層Application應用層，將成為實體/邊緣AI最大受惠者。
研華自去年下半年起，接單就扶搖直上，美國等部分地區的接單出貨比(BB Ratio)甚至超過2，上半年整體BB值高達1.7-1.8，訂單能見度也拉長到半年左右，表現強勁，日前自結6月合併營收首度突破百億元大關，以101.23億元，較上月跳增31%，年增率高達73.4%，累計上半年合併營收465.12億元，較去年同期成長32.2%，刷新紀錄。
其中，第二季合併營收達261.26億元，較上季大增28.2%，較去年同期成長46.5%，連續第三個季度刷新歷史紀錄，更是大幅超越該公司於法說會中給出的個位數季增率目標。
由於料源掌握充足，加上反應數位通膨趨勢，調漲產品售價效益顯現，以及新台幣匯率走貶，有助於毛利率與業外匯兌收益的貢獻，法人看好研華第二季的財報表現，單季有機會挑戰半個股本獲利，再度刷新歷史紀錄；該公司預計8/5舉行法說會，說明財報與展望。
歐系外資近期出具研華的研究報告，看好研華在邊緣AI/實體AI中的成長展望，上修該公司的獲利預估與股價目標，預估今年合併營收將首度突破千億元大關，每股盈餘挑戰19元，明年則賺逾兩個股本，因此股價目標由前次的522元增至628元，大幅上修逾兩成。
技術面：歷經7月以來股市的動盪，研華股價守穩月線關卡，週二(21日)強攻漲停567元後，如能堅持到終場，將創史上收盤新高價，日KD呈低檔交叉向上走勢，後勢偏多看待。

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