超低成本VUG成長ETF 五年跑贏標普500達95%

商傳媒｜方承業／綜合外電報導

根據Aol.com報導，美國先鋒集團（Vanguard）旗下的VUG成長型ETF，以每年僅0.03%的極低管理費用，過去十年累積報酬率高達411%，並在約九成五的五年期滾動期間，表現超越標普500指數。

然而，VUG ETF的持股高度集中，其投資組合有將近六成五的權重集中於前十大持股。其中，輝達（NVIDIA）佔13.3%，蘋果（Apple）佔12.3%，Alphabet公司佔9.9%，微軟（Microsoft）佔9.1%。這四家科技巨頭合計就佔VUG整體投資組合的44.6%。報導指出，這種高度集中使VUG更像是一個「披著分散化外衣的集中式AI基礎設施基金」。

VUG的績效表現，高度仰賴人工智慧（AI）資本支出週期持續增長、輝達營收（年增85%）與獲利能力（毛利率63%）的表現，以及蘋果、Alphabet公司與微軟在雲端與基礎設施投入數百億美元的支出。文章提醒，輝達權重達13%，意味著一旦輝達股價下跌，VUG也會受到顯著影響。

在過去五年，VUG的報酬率約在83%至84%之間，與SPDR標準普爾500指數ETF（SPY）大致相當。同期，Invesco QQQ的報酬率則達102%，費用率為0.18%。從短期來看，今年以來（Year to date），VUG上漲7.5%，落後於標普500的10.8%；過去十二個月，VUG的18.6%漲幅也低於標普500的21.6%。值得注意的是，微軟在過去一年下跌了21%，對VUG表現造成影響。在2022至2023年間，VUG下跌2.5%，而標普500僅微幅下跌0.5%。

儘管VUG擁有亮眼的長期績效和超低的費用，但報導建議，這款ETF更適合投資期超過十年，且能承受三成跌幅的投資人，作為投資組合中10%至20%的成長型配置。對於在五年內即將退休、認為自己在購買多元化成長指數，或將其作為標普500核心持股的投資人來說，VUG可能不是理想選擇。市場上還有嘉信理財集團（Schwab）的SCHG和iShares Russell 1000 Growth ETF（IWF）等其他類似的成長型ETF可供選擇。

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