投信業史無前例「四合一」！四大公股投信2028年合併，可望打造資產管理國家隊
公股金控整併話題再起！今（22）日第一金控（2892）、兆豐金控（2886）、華南金控（2880）及合庫金控（5880）等四家金控同步召開董事會，稍早一同舉行重大訊息說明記者會，正式拍板通過旗下四家投信「四合一」合併案。這起牽動數十萬名受益人權益、攸關近4000億元資金的大整併，是否真能成為打造「資產管理國家隊」的關鍵？
第一金控（2892）、兆豐金控（2886）、合庫金控（5880）及華南金控（2880）等四家公股金控董事會，以及旗下投信子公司包括第一金投信、兆豐國際投信、合作金庫投信及華南永昌投信等四家董事會，分別於今（22）日通過投信子公司整併案，並由資產管理規模最大、經營績效較佳的第一金投信擔任存續公司。
合併方式則全數以普通股換股方式辦理。第一金投信每1股普通股，分別換發兆豐國際投信1.4532股、合作金庫投信2.7321股及華南永昌投信4.4140股，合計發行普通股5928萬6,927股。
在合併後，各金控持有第一金投信比率來說，第一金控為50.3％、兆豐金控30.4％、合庫金控9.8％及華南金控9.5％。另，董事會將設董事七席及監察人兩席，也因第一金控持股過半，因此董事席次由第一金控取得四席，兆豐金控、合庫金控及華南金控各取得一席；監察人席次則由第一金控及兆豐金控各取得一席。
投信史上無前例！四合一暫定2028年元旦上路
由於此為史無前例的「四合一」，因為外界也關注系統整合的挑戰，第一金控總經理方螢基表示，系統整合需要花費較多時間。目前規劃將於10月底前向金管會銀行局遞件申請，待銀行局核准後，後續再送證期局與公平會審查。未來取得主管機關核准後，將預留長達9到12個月的籌備期，目前暫定以2028年1月1日為合併基準日。
另外，未來的資訊系統整合，也將以「營運不中斷、資料正確完整、資訊安全及法令遵循可控」為核心原則，進行最穩定的銜接與壓力測試。
第一金控總經理方螢基（左）表示，系統整合需要花費較多時間。張智傑攝
股權綁定通路資源！高子敬：盼擠進前八大
另外，合併後的「第一金投信」是否能壯大，最關鍵的仍是「跨金控通路資源整合」，因此，未來四家金控是否能持續力挺、合作，也成為外界關心的焦點。
對此，方螢基指出，透過「換股」設計，四家金控皆持有存續公司股份並擁有董事席次，藉此綁定「共同利益與目標」。也就是說，未來不僅四大金控旗下的銀行與證券通路將共同銷售第一金投信的基金與ETF，泛公股體系的通路資源也會全面整合發揮最大綜效。
至於規模與產品藍圖，第一金投信總經理高子敬表示，目前四家投信公募基金市場排名約第12名，未來合併後加上代操業務，資產規模（AUM）上看5000億元，期望在發揮綜效時，市場排名可望推進至前十名、甚至第八名。產品線除了延續既有的收益型與AI科技等主題型基金優勢，未來也將配合政策，開發實質資產與政策金融相關的新型產品。
第一金投信董事長尤昭文則表示，此次合併，「資產管理國家隊」仍為主軸，特別因無論在產品及創新程度上，投信業者的競爭相當激烈，因此期待在原有優勢的主題型或收益型商品上，都能發揮綜效。
另外，尤昭文也說，以資產管理國家隊來說，配合政府政策將是核心優勢，像是TISA（臺灣個人投資儲蓄帳戶）或是發展國家公共建設REITs（不動產投資信託）等，第一金投信都不會缺席，期待能在政策的支持下找到新藍海，也能對整體資產管理業有所幫助。
第一金投信董事長尤昭文（右2）表示，此次合併「資產管理國家隊」仍為主軸。張智傑攝
承諾全員留任保障三年，基金整併以投資人權益為先
不過，在四合一的整併中，也將涉及員工安置與基金整併問題。
對此，高子敬強調，合併後員工人數將從約150人增至近370人，為因應業務擴展與提升競爭力，公司需要大量專精人才。因此，公司承諾「全員留任、工作權保障三年」，並提供留任獎金。不過，若員工評估後不適應，也備有優於勞基法的優退、優離方案，完全尊重員工意願。
在客戶權益部分，四家投信目前合計約有100檔基金、涵蓋20種類別。高子敬提到，未來基金整併將以「投資人權益為先」，考量資產規模與績效進行汰弱留強，提供客戶更多元、績效更好的產品選擇。客戶既有權益將由第一金投信概括承受，確保理財計畫不受整併影響。
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