小資更要買出最高報酬率！這3種方法優缺點比較一定要知道
【早安健康／懶人經濟學 小賈】基金作為職場新鮮人最常見的投資工具之一，大家普遍都有基金「定期定額投資」是平滑投資成本的觀念，但所謂的定期定額的「額」到底是指固定的基金份數、投資價值、投入金額；又或是好吃的嘉義鹹水鵝呢？
好吃的鹹水鵝 (越寫越餓…)
定期定額、定期定份、定期定值投資的差別在哪？我們舉個例子
假設投資人看好「小賈基金」，決定分五次申購，用這三種方式投資分別會得到這些結果：
分五次投入，期間漲跌幅度都一樣，最後回到初始價5元，這樣怎麼投資難道也有差？
定期定額：指每月投資「固定的金額」
每次投入金額為100元，期末購得份數共117.61份，獲利88.08元。
定期定份：指每月投資「固定的基金份數」
每次固定購買20份，期末共購得100份，獲利持平。
定期定值：指每月讓基金成長「固定的價值」
有些人可能看不太懂為何「定期定值」最後要賣出33.33份，我來說明一下：定期定值的目標是讓投資價值每次成長100元，在第四次購買結束時我們共有133.33份，在第五次購買時基金的淨值為5，所以這時我們的投資價值為133.33 x 5 =666.65 (元)。
為了讓資產回到第五次的目標500元，我們要賣出部分基金：666.65–500=166.65(元)，166.65/5=33.33(份)，這就是我們要賣出的部分：33.33份。
最後，我們將三種投資方式做個整理，定期定額、定期定份、定期定值的優缺點逐漸母湯…不是啦，是逐漸浮現：
一段話總結！定期定額、定期定份、定期定值優缺點大比拚請看下一頁
定期定額、定期定份、定期定值優缺點大比拚
定期定額一段話總結：
優點：壓縮買進成本
缺點：標的持續成長而沒有調整定投金額，將會導致購得份額越來越少
定期定額在長期牛市時，會導致購得的份數越來越少，所以需要定期調整。
定期定份一段話總結：
特點：在長期上升的市場中持續投入，長期下跌的市場減少投入
定期定值一段話總結
優點：三者中最高的報酬率、最低的平均購入成本
缺點：投入的總投資金額卻變少，導致總獲利可能輸給其他定投方式
從上表可以發現，定期定值能帶來最低的買進成本，其投報率高過了定期定份與定期定額，但是，他也有個問題，就是「總投資金額」最低，長久下來，他的投資總值和獲利金額也會變的最低。
為什麼呢？因為我們限制了每期投資價值的增長，如果超過我們就會賣掉，如果基金持續上漲，我們因為賣掉了份額，就無法享受到後面的利潤。
最後，來做個總結吧！ 下面我以2010–2018投資美股ETF為例，就能看出定期定值的缺點
定期定值的強項在於壓低購買成本，但長期下來也造成購買份數過少，總獲利輸給其他兩種定投方法。
在長期牛市時，投資人需要注意定期調整「每期投資價值」的增長，才不會造成投資報酬率漂亮，但投資總金額卻很少，進而在獲利上輸給其他兩種定投方式的窘境。
另外，在長期熊市時，他會使投資人每期投入的資金越來越多，這種投資方式也需要良好的投資心態。
對於大多數的懶人投資者來說，最好的投資方式是定期定額(其次定期定份)，因為他不需要特別堅強的投資心態，也不需要承擔市場下跌時加碼投入的心理壓力，也相對能花比較少的時間追蹤投資標的的狀況，唯一需要注意的，就是要定期調整投入金額，符合自己的實際狀況！
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作者簡介：懶人經濟學主筆小賈，現任職於投資銀行，善於策畫撰寫理財觀點、投資趨勢、財經/自我提升書籍解讀上的文章/音頻，合作方遍及兩岸券商、財經平台、學習類App。
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