聯發科啟動ASIC去輝達化，「10檔」概念股行情將再起？
聯發科衝上歷史天價，真的只是「股王資金行情」嗎？如果只用短線噴出來看，反而會低估這一波背後的結構性轉變。
當 AI 算力開始從 GPU 獨大，轉向 TPU／ASIC 分工並進，當雲端巨頭加速「去輝達化」、把成本與算力掌握在自己手中，市場正在重新定義：誰才是真正的 AI 核心供應鏈。
《籌碼K線》- 「籌碼日報」：每日即時資金動向，抓住飆股發動瞬間
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聯發科飆天價的背後：TPU × ASIC 啟動「去輝達化」產業輪動
IC 設計龍頭聯發科(2454)在 1/26 盤中一度攻上漲停 1,790 元，終場收漲 +8.59% 收在 1,770 元，股價與市值同步改寫歷史紀錄，並首度在股價上正式超車台積電。這並非單純的資金躁動，而是基本面、產業趨勢與法人預期三者同時到位的結果。
歸納本波創高的核心動能，主要來自三個層面：
第一，ASIC × TPU 訂單能見度顯著提升。
外資摩根士丹利明確指出，聯發科在 Google TPU 專案中的角色，長線潛力仍被市場低估。根據供應鏈調查，2027 年 Google TPU 將由聯發科與博通分別供應，整體出貨量上看 600–700 萬顆，高於原先市場預期的約 500 萬顆。
第二，「去輝達化」趨勢成形，CSP 自研晶片加速落地。
在 AI 晶片功耗、成本與供應鏈風險同步上升的背景下，大型雲端服務商（CSP）開始加快自研 ASIC / TPU 的部署節奏。聯發科過去在手機 SoC 累積的先進製程與系統整合能力，正好成為轉進 AI ASIC 的關鍵跳板。
第三，營收結構開始出現質變預期。
2025 年聯發科(2454)營收已達 5,959 億元、創歷史新高，法人預期 2026 年將正式挑戰 6,000 億元關卡。更關鍵的是，群益投顧預估 2026 年 ASIC 營收可貢獻約 10 億美元，2027 年上看數十億美元，毛利率結構有望同步改善，這也是市場願意給予更高評價的重要原因。
TPU 與 ASIC 產業現況：從 GPU 獨大，走向「算力輪動」
過去 AI 算力幾乎等同於 GPU，但進入 2025–2026 年後，產業重心開始出現明顯轉移：
GPU：通用性高，但功耗與成本快速上升
ASIC / TPU：為特定模型與工作負載設計，效能／功耗比更佳
目前產業輪動的邏輯已相當清楚：
CSP 自研晶片比重持續拉升（Google TPU、AWS Trainium、Microsoft Maia）
AI 投資從「買算力」轉向「控成本」
先進製程產能，開始從手機 SoC 轉向 AI ASIC
這使得過去被視為「非 AI 核心」的 IC 設計公司，反而成為新一輪輪動的主角，聯發科正是代表性個股。
TPU／ASIC 相關概念股與供應鏈清單
（一）核心 ASIC／TPU 設計
（二）先進製程與封裝
（三）伺服器與系統端輪動受惠
聯發科(2454)— 從手機 SoC 走向 AI 平台級公司
基本面與定位
聯發科(2454)正處於營運結構轉折點，手機晶片仍是現金流基礎，但 ASIC / TPU 將成為中長期成長主軸。隨著先進製程資源逐步轉向 AI ASIC，市場開始給予「平台型 IC 設計公司」的新估值。
籌碼面利用《籌碼K線APP》觀察
1、技術面與支撐壓力：打開日分價量－即可看到近期支撐壓力位階
2、籌碼結構：點選Ｋ線－即可看到多項籌碼指標。
聯發科(2454)近 20 日法人同步買超，外資買 13,480 張、投信買 1,611 張
大戶持股比率增加，維持在高檔 66.55%，顯示核心籌碼仍持續集中
我們看到籌碼面，我們點選下方「法人」，法人同步買超，外資買 13,480 張、投信買 1,611 張，代表著法人一致看好。（外資持股 57.5%、投信持股 5.98%）
再點選下方的「大戶」，就可看到大戶與散戶持股方向，可以看到大戶持股比率本周增加 +0.34%，持股高達 66.55%、散戶持股比率減少，代表著法人與大戶整體波段看好聯發科(2454)的後勢股價表現。
觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。
今天我們點選「20」，根據近 20 日的數據統計顯示出，近一月聯發科(2454)的主力動向為大買，可以看到買超第一名的主力為「新加坡商瑞銀」，這一個月以來買超了 8,111 張聯發科(2454)，進階觀察主力動向，可發現新加坡商瑞銀此主力，股價近期才開始積極進場，也是進場點火的主力之一，籌碼較為健康，繼續觀察。
結論
聯發科(2454)近期在 ASIC 概念股中之所以成為資金焦點，關鍵在於其角色已從「潛在受惠者」轉為「訂單能見度明確的參與者」。隨 Google TPU 專案逐步明朗，加上市場對 CSP 自研晶片需求持續上修，法人開始重新評價聯發科在 AI ASIC 的實際貢獻度。更重要的是，公司已將部分先進製程資源由手機 SoC 轉向 ASIC 應用，代表內部資源配置出現結構性轉變，使 ASIC 不再只是故事，而是驅動未來營收與獲利的重要引擎。
再搭配上聯發科(2454)主力/法人/大戶近期皆站在買方積極進場，籌碼相對健康，短線股價也噴漲兩天，大漲19.19%，持續關注拉回可找點位切入持有。
創意(3443)— 客製化 AI ASIC 的「系統級設計服務商」
基本面與產業角色
創意(3443)為台積電旗下重要的 ASIC 設計服務夥伴，專注於高階、客製化 SoC／AI ASIC 設計，客戶多為大型雲端服務商（CSP）與國際級科技公司。在「去輝達化」趨勢下，CSP 加速自研晶片，對具備先進製程整合能力與高複雜度設計經驗的創意而言，長線需求能見度持續提升。其商業模式屬於高單價、長開發週期，營收認列具延後性，但一旦專案放量，對毛利結構具顯著挹注效果。
籌碼面利用《籌碼K線APP》觀察
1、技術面與支撐壓力：打開日分價量－即可看到近期支撐壓力位階
創意(3443)分價量表近一月最大量區間為 2,454~2,492 元
股價位於分價量之上，代表分價量為支撐區間
股價沿著上揚短均線走強，緩步墊高
2、籌碼結構：點選Ｋ線－即可看到多項籌碼指標。
創意(3443)近 20 日法人同步買超，外資買 135 張、呈現小幅買超或區間來回布局
投信買 766 張，投信持股比率也將近5.55%，也有一定持股
大戶持股比率增加，維持在高檔 55.8%，顯示核心籌碼仍持續集中
近 20 日外資操作偏向中線卡位而非短線追價
投信持股比率仍處相對低檔，但近期開始出現低檔回補跡象
大戶持股比率長期維持在 65～70% 區間，顯示核心籌碼穩定，未見明顯鬆動
我們看到籌碼面，我們點選下方「法人」，法人同步買超創意(3443)，外資買 135 張、投信買 766 張，代表著法人一致看好。（外資持股 28.08% 、投信持股 5.55%）
再點選下方的「大戶」，就可看到大戶與散戶持股方向，可以看到大戶持股比率近幾周增加，持股高達 55.8%、散戶持股比率減少，代表著法人與大戶整體波段看好創意(3443)的後勢股價表現。
觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。
今天我們點選「20」，根據近 20 日的數據統計顯示出，近一月創意(3443)的主力動向為小買，可以看到買超第一名的主力為「富邦」，這一個月以來買超了 1,117 張創意(3443)，進階觀察主力動向，可發現富邦主力波段買超為主，繼續觀察。
小結
創意(3443)屬於高技術門檻、高附加價值 的 AI ASIC 設計公司，近期的 ASIC 利多，主要來自雲端服務商加速推進客製化晶片計畫，使高複雜度 ASIC 設計服務需求顯著升溫。在 ASIC 客製化需求持續升溫的背景下，仍是值得中長期追蹤的「趨勢型純度標的」
股價在前波高檔整理，屬於「高基期下等待新專案或財報驗證」的盤整型態，籌碼方面法人與大戶皆站在買方居多，籌碼釋出利多現象，持續關注。
籌碼日報：抓住關鍵籌碼流向，買再飆股起漲點
每天盤後更新，快速了解法人、主力資金流向。
總結
聯發科(2454)此次創高，並非單一財報或短線題材，而是AI 算力結構正在轉向 ASIC / TPU 的縮影。當市場不再只追逐 GPU，而是開始重視「效能、成本與長期可控性」，IC 設計與 ASIC 供應鏈的角色自然被重新評價。
對投資人而言，重點已不在於「追不追高」，而在於是否看懂這一輪產業輪動的方向與節奏。聯發科(2454)，正是這條新主線中，最具代表性的指標股之一。
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