總是忍不住追高殺低！「定期定額」是克服人性的最佳投資法嗎？

「現在是高點嗎？是不是不該進場？」、「現在是低點嗎？是不是可以進場了？」相信這是不少上班族的心聲，尤其上班忙碌更是抽不出時間盯盤或研究財報，這時就很適用「定期定額」投資的方式，定期定額是「每隔一定時間，購買相同金額」的投資方式，選擇標的應具備長期向上趨勢、屬產業龍頭、流動性高的特徵，才能累積報酬，如元大台灣50（0050）、富邦台50（006208）、台積電（2330）等。

定期定額的優點

定期定額與瞄準單一個股投入單筆大資金的方式不同，它是透過紀律投資，讓股民買在平均成本，而且不用管當日股價高或低，可以有效克服人性。

優點1. 投資門檻低

定期定額不須準備大筆資金，尤其台股現在可以用零股購買股票，每月最小單位甚至只需要百元，對於新手或小資族相當友善，但在此提醒，當本金龐大時，即使報酬率不高， 實際獲利金額還是很可觀，建議投入金額不宜太低，可以每月3,000 ∼ 5,000 元為基準投資。

優點2. 買在平均成本

前面提及定期定額是「每隔一定時間，購買相同金額」的投資方式，也因此不論股價高低都會參與市場，長期持有下來就能降低整體持有成本，避免一次買在最高點。

由下圖可知，不論股價高低都有買進，一段時間後成本會漸漸平滑並降低，這時報酬率會逐漸上升，開始有感獲利囉！

優點3.建立紀律

透過每固定一段時間扣款投資，可以克服人性恐懼，避免因為情緒貪婪或害怕而隨意進出，也不須天天盯盤造成精神緊繃，有助於養成良好的理財習慣。

定期定額的缺點

定期定額雖然有上述優點，然而長期回測會發現，單筆全額投資賺得比定期定額多，而且也不適合短線進出，不太適合喜歡享受市場廝殺或是波動帶來效益的投資人，以下也列舉相關缺點：

缺點1.報酬率相對單筆較低

由於定期定額是分批投入資金，資金利用率不如單筆All in來得高，尤其當市場處於多頭趨勢，All in可以讓資金在市場停留時間較長，發揮最大的效應。

缺點2.不適合短線

採用這方式的投資人必須要有恆心，因為定期定額的重點是長期累積，少則數年，甚至十幾年才能讓時間發揮複利效果，無法短期內創造豐富報酬，若是短進短出可能只賺數百元至數千元，其實每星期少買一杯飲料，一個月後或許就能累積相同的錢了。

缺點3. 鈍化效應

定期定額的鈍化效應指的是當投資時間變長，投入本金越來越高，這時每月固定投入的新資金就占總資產比例的很小一部分，導致新資金對降低平均成本的影響力變小，舉例來說：

每月投資5,000 元
經過五年後，投入金額變成：30 萬元
（5,000 元 ╳ 12 ╳ 5 ＝ 300,000 元）

這時五年後，每月再投入的5,000 元之影響已經無法較前期發揮明顯的攤平效果。

即使定期定額有部分缺點，然而降低不確定性，避免人性的追高殺低的優點還是占有極大優勢，若是沒有時間研究財報、經常看盤的投資人，可以採取此方式，只要保持恆心、持續投入，就能在數年後迎來豐碩果實。

（本文摘自《一直盈 股市必勝法》，幸福文化）

延伸閱讀

近 8 成上班族相信「投資比加薪快」，實際能賺贏薪水的卻不到 2 成？
存下 6.5% 的薪水，換一個月不上班的人生！「迷你退休」怎麼存、怎麼談？
加入《經理人》LINE好友，每天學習商管新知