中國太陽能股走高！矽片單週漲40%，「反內卷」止血後仍要看需求能否接棒

中國太陽能類股26日走強，多晶矽、矽片到電池片價格近期陸續反彈，市場再度關注產業獲利修復的可能性。不過，從產業基本面來看，「反內卷」主要改善供給端的價格競爭，真正決定這波漲價能否延續的關鍵，仍是終端需求能否跟上。

錦浪科技(300763-CN)上漲6.62%，羅博特科(300757-CN)上漲4.24%，邁為股份(300751-CN)上漲3.62%，固德威(688390-CN)上漲3.53%，首航新能(301658-CN)上漲2.83%，太陽能族群表現優於大盤。

近期上游漲價幅度相當明顯。8月中旬，多晶矽現貨報價單日上調23.81%，N型183規格矽片單週漲幅超過40%，電池片、太陽能玻璃價格也上漲7%至26%。其中，N型G10L單晶矽片(182×183.75mm／130μm)成交均價來到每片1.12元人民幣，單週上漲40.00%。

問題在於，價格上漲不代表產業已經走出谷底。

中國太陽能產業過去幾年的核心問題，是產能擴張速度遠高於需求成長，導致矽料、矽片、電池片與模組價格持續下跌。近期推動「反內卷」，可以透過淘汰落後產能、限制惡性低價競爭等方式改善供給，但如果需求沒有同步增加，產業仍可能面臨產能利用率偏低與庫存壓力。

換句話說，「反內卷」比較像是先踩煞車，真正讓產業重新加速的還是需求。

目前值得注意的需求之一是儲能。2026年7月中國儲能新增裝機較去年同期及前月均明顯增加，部分省份也陸續推出容量補償及容量電價制度。如果太陽能電站、儲能及海外市場需求同步成長，才能真正消化過去幾年累積的龐大產能。