慧榮總座：NAND缺口延續至後年，H2價格一路走升
MoneyDJ新聞 2026-05-09 19:18:22 周佩宇 發佈
AI推論(AI inference)需求快速升溫，正進一步推升全球記憶體與儲存供應鏈壓力。慧榮科技總經理苟嘉章(附圖)表示，在HBM等持續排擠產能下，NAND供給缺口短時間難以補回，價格仍將持續走升，且AI inference對儲存容量的需求正在快速擴大。
苟嘉章指出，目前三星、SK hynix、美光等記憶體原廠若擁有新增無塵室與產能空間，優先投入的仍是 HBM與DRAM，而非NAND，因其產值與獲利能力遠高於NAND。目前DRAM市場缺貨也相當嚴重，尤其DDR5缺口更大，而輝達(NVIDIA)持續推進HBM應用，也進一步消耗DRAM wafer資源。
記憶體擴產並非短期內可完成。從土地取得、無塵室建設，到設備交期與裝機調校，往往需要2~3年時間，即便現在投入資本支出，也無法立即緩解供需壓力。苟嘉章指出，今(2026)年NAND bit growth約 20%，但AI對資料儲存需求呈現指數型成長，市場供需仍十分吃緊。他認為，NAND市場可能要到2028年，才會出現較有感的新產能釋出。
在供貨吃緊，以及投資時間長、成本高因素下，業者紛紛簽訂三至五年長期供貨合約，確保設備利用率及營運穩定。
苟嘉章指出，2026年AI市場的資本投入重心已由training 轉向inference，且仍會由輝達繼續引領這個市場。在推論應用中，KV Cache容量需求也正在快速放大。由於AI推論需要持續保留特定主題相關資料於temporary memory中，以降低重複抓取資料成本，因此容量愈大、效能愈好，也同步推升儲存需求。
關於NAND價格趨勢，苟嘉章指出，目前OEM合約價格與現貨價並不完全相同，但OEM價格同樣持續上升。下半年漲價幅度不會像上半年或2025年9月開始這麼兇猛，但絕對會一路再上升，因為這個洞還補不回來。不過DRAM方面，苟嘉章認為，DDR4現在價格比較像是代理商炒作，但DDR5會持續缺下去。
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資料來源-MoneyDJ理財網