統一證券：台股技術面轉為震盪整理

【昨日盤勢】：

中東戰事再度升溫、布蘭特原油突破110美元，全球股市再度遭遇壓力。台股週四加權指數開低走低，收盤失守5日及月線，所幸仍守穩10日線。大型股遭遇法人提款賣壓，資金轉往中小型題材股，OTC指數逆勢收紅。受惠油價上漲，帶動遠東區五大泛用樹脂漲勢，二線塑化股多檔亮燈漲停，表現強勢。權值股方面，台積電下跌2.89%，鴻海下跌2.38%，聯發科下跌2.89%，廣達下跌2.22%，台達電下跌0.68%。盤面強勢股，台達化、華夏、台聚、亞聚、東聯、定穎投控、金像電、博智、欣天然、山隆、光環、環宇-KY等64檔個股漲停；旺宏、奇鋐、柏承、中環、嘉基、南帝等漲幅8%以上；盤面弱勢股，應廣、昱展新藥跌停；美時、鼎元、康霈*、志聖、志強-KY等跌幅7%以上。終場台灣加權指數下跌 658.90 點，以33689.68點作收，成交量為8457.14億元。觀察盤面變化，三大類股同步下跌，電子下跌2.02%、傳產下跌1.49%、金融下跌1.56%。在次族群部份，化工、油電燃氣、電子零組件族群表現較佳，分別上漲1.04%、0.91%、0.68%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超1024.27億元。其中外資賣超909.48億元，投信賣超3.46億元，自營商賣超111.34億元。外資買超前五大為力積電、大聯大、新興、菱生、中鼎；賣超前五大為中鋼、潤泰新、華邦電、群創、凱基金。投信買超前五大為富邦金、長榮航、中信金、國泰金、景碩；賣超前五大為華新、國巨*、大聯大、南亞科、台泥。資券變化方面，融資增23.24億元，融資餘額為4020.96億元，融券減1.14萬張，融券餘額為19.36萬張。外資台指期部位，空單增加3869口，淨空單部位40825口。借券賣出金額為287.99億元。類股成交比重：電子87.54%、10.37%、金融2.18%。

【今日盤勢分析】：

總經方面，美國昨公布上周初領失業金人數降至今年1月以來最低水準，顯示企業裁員仍然有限，就業市場維持穩定。另外因原油上漲，市場預期FED降息進程延後，歐央在第二季將可能升息，導致貴金屬市場出現大幅下跌。中東戰事部分，以色列總理納坦雅胡承諾川普將暫停攻擊伊朗重要油氣設施，但同時要求要派地面部隊打擊；加上美國財政部長貝森特也表示，美方正考慮解除長期對伊朗石油施加的制裁，國際原油回落，有助暫時降溫市場對衝突升級風險的憂慮，美股四大指數漲跌互見，短期內全球股市仍受國際油價劇烈波動起伏。台股後市分析如下：

第一、SEMI全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸指出，2025年全球半導體營收已達7,750億美元，2026年可望提前突破1兆美元，2035年更有機會超過2兆美元。地緣政治與AI快速成長，正推動台灣半導體供應鏈加速全球化布局與擴產，但台灣仍是業者最重要根據地。

第二、美伊戰爭改寫航運格局，東地中海航線迎轉單，歐洲航線塞港預期，船公司下周雙線喊漲，每40呎櫃運價喊漲約300、400美元，地中海線漲幅逼近1成，歐洲線漲幅約15％。由於船用燃油漲很大，除馬士基、達飛等船公司加收緊急燃油附加費，其他船公司4月也有計劃調漲燃油附加費。

第三、從技術面觀察，週四為量縮黑K，收盤失守月線。技術指標RSI 死亡交叉、KD值向上、 MACD 的黑柱體明顯縮小，技術面轉為震盪整理。由於近期受油價影響，指數大漲大跌，後續仍需留意油價變化。OTC指數收量增十字紅K，再創波段新高，資金往中小股流入。

第四、盤面資金聚焦二線塑化、PCB、天然氣、光通訊等族群表現較佳，包括台達化、華夏、定穎投控、山隆、光環等表現強勢。

【投資策略】：

以色列承諾將暫停攻擊伊朗重要油氣設施，加上美方正考慮解除長期對伊朗石油施加的制裁，國際原油回落，投資人對衝突升級風險的憂慮暫時降溫。另外受原油上漲，市場預期FED降息進程延後，歐央在第二季將可能升息，導致貴金屬市場出現大幅下跌；台股昨日加權指數下跌再度失守月線，資金轉往中小型題材股。由於戰事的不確定性及越來越久的高油價將衝擊市場信心，短期股市波動加劇，操作上低接不追高、布局業績題材績優股，長線看好族群聚焦：台積電及先進製程/封裝相關、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、電源管理、散熱、衛星航太軍工、散裝、生技等族群。

資料來源-MoneyDJ理財網