大立光CPO業務順利，法說前夕日系外資續喊買，目標價升至8300元

【財訊快報／記者戴海茜報導】光學鏡頭廠大立光(3008)將於10月8日本週四舉行法說會，搶在法說前，日系外資發布最新報告指出，大立光CPO業務進展順利，將貢獻2028年預測獲利的18%，因此維持「買進」評等，目標價上調至8300元，以昨天收盤價約達23%上漲空間。大立光今天股價走揚，終場以6,855元作收。大立光昨天公佈9月合併營收為57.79億元，創近11個月新高，較上月營收成長15%，較去年同期衰退7%；累計第三季合併營收156.51億元，季成長15%，年衰退11%，累計前三季合併營收448.60億元，較去年同期成長2%，大立光表示，10月拉貨動能與9月差不多。
日系外資指出，大立光能提供全系列的CPO FAU（共封裝光學光纖陣列單元）組件與模組，涵蓋棱鏡/微透鏡陣列（PMLA）、FA（光纖陣列）及FAU；憑藉其強大的內部機床製造能力，讓FAU具備全自動化的實力，這將使大立光在FA與FAU組裝業務的上市週期及成本結構方面與同業更具競爭力。
日系外資表示，預期CPO FAU整體市場規模將從2027年的不足500萬套成長至2028年的3,000萬至4,000萬套，大立光在2027年及2028年的市佔率將分別達到10%及15%。
日系外資認為，大立光全自動中試生產線已於2026年第三季末準備就緒，首條量產線預計將於2027年上半年投入使用，預估2027年、2028年分別貢獻大立光約1%與18%獲利。
至於手機部分，由於記憶體漲價與iPhone Duo排擠Pro需求，下修2026、2027年獲利預估7.2%、10.4%，每股盈餘預估約177.11元、192.28元；2028年受惠CPO放量及蘋果鏡頭升級，每股盈餘預估約276.67元、年增44%，維持大立光「買進」評等，目標價由6,000元升至8,300元，這也是繼歐系外資最樂觀情況預估目標價9,000元之後，首家不預設任何情境，將大立光目標價喊上8,000元的外資。

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