台股崩跌1655點！投信喊：AI需求撐腰、本益比合理「下檔有限」
Newtalk新聞
美國公布9月CPI高於市場預期，引發市場對聯準會維持高利率甚至進一步升息的疑慮，造成美國科技股回檔，加上全球AI產業風向球的晶圓代工龍頭法說前夕，市場偏觀望看待，台灣權值股與電子股同步承壓，加權指數終場下跌1655.96點至46,969.87點，跌幅3.41%。
而市場焦點也關注晶圓代工龍頭法說內容與財測數據。玉山投信認為，台股指數本波修正主要是評價與市場情緒，而非AI需求，隨著全球科技巨頭持續擴大AI投資，產業成長動能仍相當明確，只要AI需求延續、企業獲利持續上修，台股突破50,000點將指日可待，近期回檔反而提供較佳的進場時機。
00413A 玉山臺灣關鍵科技主動式ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)擬任經理人郭明玉表示，費城半導體指數已連續下跌六個交易日，期間累計跌幅接近10%，是2025年5月以來最長的連跌週期之一，但研判大跌主要來自於估值與情緒面承壓，而非AI需求消失；且多數成分股在這一波已回落超過10%，部分高品質半導體股開始接近較合理區間。
郭明玉指出，晶圓代工龍頭法說內容來看，無論是先進製程、AI晶片、HPC或先進封裝需求，皆維持穩健成長趨勢，顯示全球雲端服務商與科技巨頭的AI投資腳步並未放緩，也再次驗證AI仍是推動科技產業成長最重要的驅動力。
從台灣總體經濟來看，主計總處預估台灣今年GDP成長率可望達11.05%，創1988年以來最高紀錄，明年仍可望維持6.04%成長動能，顯示AI帶動的出口、投資及企業資本支出仍持續支撐台灣經濟成長。從評價面來看，目前市場估值並未明顯偏離基本面。一般成長型企業本益比多落在25至30倍區間，那斯達克指數目前約31倍，相較之下，台灣加權指數本益比約21倍、電子類股約23倍，評價仍位於相對合理水準。
企業獲利方面，在AI需求持續擴張、企業投資動能強勁帶動下，企業獲利仍有機會維持高速成長，郭明玉認為，2026年台灣上市公司獲利年增率可望達79%，2027年仍有29%的成長機會，因此，只要AI需求延續、企業獲利持續上修，台股突破50,000點將指日可待。
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