u-blox退出、中企遭制裁　Semtech(SMTC)意外坐收IoT模組市場紅利

美國LoRa技術龍頭 Semtech(SMTC-US)在五月份的財報電話會議中傳遞出一個關鍵訊號：物聯網（IoT）市場正在慢慢回溫，特別是在工業與醫療相關的應用領域，需求正在加速回升。根據Semtech公布的數據，旗下LoRa解決方案在這一季的營收比去年同期暴增了81%，整體工業市場業績也年增24%。這樣的表現，不只打破去年市場低迷的陰霾，也預告了物聯網產業正走出谷底。

根據市場研究機構 Counterpoint 最新發布的報告，2025 年第一季全球蜂巢式物聯網（cellular IoT）模組出貨量年增達 16%，顯示市場需求逐步回溫，其中 5G 與 Cat 1 bis 模組成為成長最快的兩大技術路線，特別在資產追蹤、智慧電表與物流管理等場域。

Semtech 的產業地位可以說是技術領先者之一，特別是在 LoRa 無線通訊技術上幾乎等於市場標準制定者，該公司的台灣同業為：群登(6403-TW)。Semtech的產品廣泛應用於資料中心、PON光纖網路、基地台、交換器、伺服器等基礎設施，並已進一步支援AI運算與新世代雲端應用。此外，在高階消費市場方面，Semtech 的晶片也被用在智慧手機、平板、穿戴裝置、無線充電裝置與顯示器等產品中。

Semtech 表示，他們的5G與低功耗IoT模組開始大量出貨，特別是在醫療裝置（如助聽器）、機器人與智慧建築等場景需求明顯成長。雖然整體IoT硬體的營收比上一季略減，但年增仍達31%，更重要的是，訂單已連續七個季度呈現上升趨勢，顯示市場信心逐漸回來。

更值得注意的是，全球市場供應結構發生變化。

Semtech 指出，受到美中貿易局勢影響，中國主要競爭對手被美國政府制裁，另一家模組大廠 u-blox 也退出IoT蜂巢式模組市場，這使得Semtech市佔明顯上升。

根據Counterpoint數據，在 2025 年第一季，全球蜂巢式物聯網模組出貨量排名前五的企業全數來自中國，分別為移遠通信、中國移動、廣和通、日海與利爾達，合計市佔率高達全球 69%。特別是 u-blox 宣布退出該領域後，市場供應結構發生變化，原有客戶開始尋找替代供應商。