投等債也能拚高息 「這檔ETF」年化配息率達7.28％、連兩次站穩7％以上
好房網News記者李佳慧／台北報導
債券市場收益率維持相對高檔，帶動投資人重新檢視固定收益資產的配置機會。過去市場談到高配息債券ETF，多半聚焦非投資等級債，但隨著主動式債券ETF陸續掛牌，部分投資等級債ETF的年化配息率也突破7％，讓投資人有機會在追求現金流的同時，兼顧債券信用品質。
根據各家投信最新公告，目前市場上4檔主動式投資等級債ETF，年化配息率均超過6％。其中，主動復華金融債息（00986D）年化配息率約7.37％，主動貝萊德優投等（00985D）約7.28％，雙雙站上7％；主動聯博投等入息（00980D）與主動富邦動態入息（00982D），則分別約為6.70％及6.36％。
▼00985D最新每受益權單位預計配發0.061元，年化配息率約7.28％，已連續兩次維持在7％以上，預計8月18日除息、9月15日發放配息。(圖／pixabay)
市場人士指出，投資等級債與非投資等級債的信用風險及波動特性不同，投資人不宜只以配息率作為選擇依據。即使同屬主動式投等債ETF，各檔產品在產業配置、投資區域、存續期間及主動操作策略上仍有明顯差異，布局前應先確認產品定位是否符合自身需求。
以年化配息率超過7％的00985D與00986D為例，00986D主要鎖定全球金融產業債券；00985D則採取跨產業、跨市場的布局方式，以美國債券市場為投資核心，目前美國債券占持債比重逾8成，其餘資產則分散於其他市場。
在選券方式上，00985D結合量化分析、大型語言模型及AI機器學習技術，希望擴大債券市場的研究範圍，從大量發債企業與券種中篩選具投資價值的標的，再由投資團隊進行主動管理。基金也可搭配期貨、選擇權等工具，爭取票息以外的收益機會。
▼目前市場上4檔主動式投資等級債ETF年化配息率均超過6％，其中主動貝萊德優投等（00985D）與主動復華金融債息（00986D）雙雙突破7％。（圖／好房網記者李佳慧製作）
法人分析，目前投資等級債券收益率已超過5.4％，在通膨逐漸降溫、殖利率仍處相對高檔的環境下，投資投等債的主要吸引力，已從等待債券價格上漲，逐步轉向掌握當前的收益水準。
即使市場利率未快速下降，只要發債企業維持正常營運，具備支付利息及償還本金的能力，債券投資人仍可透過票息累積報酬。因此，現階段布局投等債不一定需要押注經濟衰退或聯準會迅速降息，也可視為鎖定收益、分散股票市場波動的資產配置選項。
不過，法人提醒，債券殖利率較高不代表風險完全消失。挑選債券ETF時，除觀察配息率外，也應檢視發行人的財務體質、信用評等、產業集中度及存續期間，避免過度集中於單一產業或特定風險因子。
根據最新配息公告，00985D每受益權單位預計配發0.061元，以除息前淨值估算，年化配息率約7.28％，已連續兩次維持在7％以上。此次配息最後買進日為8月17日，8月18日除息，預計9月15日發放。
法人表示，投資等級債價格波動通常低於股票，在市場震盪期間，適度配置有助降低整體投資組合的波動。不過，ETF配息率不等於實際投資報酬率，配息金額也可能因市場環境及基金操作而調整，投資人仍須留意利率、匯率及信用風險。
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