小資瘋槓桿搏翻身 是天堂還是地獄？3大低風險策略 穩健放大報酬！
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你是否也曾想過，若能早點從工作枷鎖中解脫該有多好？但面對薪資增幅難以抗衡通膨的現實，多數人平日省吃儉用，只為確保未來退休無虞。如果槓桿能幫助你放大報酬，但同時伴隨更高風險，你會願意嘗試嗎？本期〈封面故事〉將從真實案例出發，並邀請專家解析正2 ETF、質押、信貸、融資等槓桿工具，帶你在風險可控的前提下，穩健地放大資產。
撰文：呂珮辰
近兩年靠槓桿致富的故事在網路上不斷流傳，有人認為借錢投資無異於玩火自焚，堅持終身不碰，但也有人認為小資族不開槓桿，註定無法翻身。槓桿究竟是財富加速器還是翻車絞肉機？讓我們從以下2個實際案例窺探一二。
案例1
低薪小資族實現翻身 30歲前累積8位數資產
現年不到30歲的Charlie，大學時期便涉足ETF投資，但很快他就意識到現實與理想間的鴻溝：以一般薪資成長速度，加上生活開銷壓力，若想每年出國2〜3次、30歲前在台北買房，60歲前提早退休，顯然無法實現。
「我希望每年投報率可達60%、70%，甚至翻倍，但台股加權指數一年了不起就漲30%、40%，單靠現股投資難以達成。」為了不想在年輕時委屈自己省吃儉用，同時也希望早日掙脫工作枷鎖、做自己想做的事，他果斷踏上槓桿這條路。
Charlie以約100萬元本金起步，初期嘗試權證卻慘賠五、六十萬元，後來他改以約1.3倍的槓桿保守操作期貨，隨著經驗累積逐步將槓桿提高至2～4 倍，搭配「小部位試單、上漲再加碼」，一旦跌破10日均線便果斷離場、絕不拗單的策略，最終成功抓住台達電(2308)、台光電(2383)股價翻倍行情，資產順利突破千萬元。
不過，Charlie的投資過程並非一路順遂。去（2025）年4月對等關稅風暴來擊，他因持有大量多單，慘賠近二、三百萬元，需向家人周轉才得以撐過危機。這段經歷讓他對市場風險產生敬畏，當察覺盤勢轉弱時，便會主動調降槓桿水位。
Charlie坦言，槓桿確實能加快致富速度，但僅適合擁有穩定收入、充足資金，且能緊跟盤勢、嚴守紀律的投資人，否則一旦市場反轉，很容易因資金斷裂而被「洗出場」。
案例2
風口上的豬也會飛 從少年股神到資產歸零
Denny今年34歲，2019年受巴菲特故事啟發踏入股市，初期他載浮載沉。直到2022年摸索出一套結合基本面選股、重押低基期股票，並搭配股票質押的策略，操作開始順風順水。
他先後All in 華孚(6235)、士電(1503)兩檔低基期標的，分別投入約250萬元、600萬元資金，並透過股票質押加碼，兩次都成功將本金翻倍。連續的勝利讓他嘗到槓桿的甜頭，深信只要全押高EPS（每股盈餘）的成長性股票，就能穩賺不賠。
然而過度的自信與對風險的忽視最終釀成悲劇。Denny在2024年複製同一套策略、All in奇鋐(3017)，帳面獲利一度來到300萬元。同年8月遭逢台股融資大殺盤，他判定為落底訊號，於是決定槓桿開好開滿，進一步向券商融資，並額外貸款600萬元，全數拿來加碼奇鋐，持續加大槓桿水位。
2025年3月31日，奇鋐股價走弱後跳空下跌，他非但沒有減碼或停損，反而持續拗單、質押補錢，滿心以為股價將一如既往在利空後迅速反彈。不料4月2日川普對等關稅大刀一揮，4月7日台股清明連假後開盤，奇鋐連續3天跌停鎖死，即使掛市價單也賣不掉。
由於補不出追繳保證金，融資與質押維持率又均不足100%，Denny的持股遭券商強制斷頭，多年來所累積的本金、貸款、獲利瞬間化為烏有，損失高達2,400萬元，甚至還因此背負債務。Denny絕望感嘆：「站在風口上的豬都會飛，我大概就是那頭毫無風險管控的豬，現在我真的沒錢了，連東山再起的機會也沒有。」
槓桿如雙面刃 使用前量力而為
從上述案例可以發現，槓桿既能加速翻身，也能讓你快速翻車，關鍵在於如何使用。想要獲得更高的報酬，就勢必要承擔更高的風險，使用上必須格外小心。
投資人若沒有穩定收入來源、足夠備用資金，無法遵守紀律、承受波動，對股市與槓桿工具一知半解，切勿貿然使用。較為穩健的做法，是先以小額資金嘗試，透過實際操作試探波動承受度，並在一次次試錯中不斷調整策略。
接下來各篇將進一步解析槓桿ETF、質押、信貸、融資等槓桿工具，邀請專家拆解其運作邏輯並分享操作策略，協助你在追求報酬的同時，也能守住風險底線。
（圖片來源：Money錢 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上） 文章出處：《Money錢》2026年5月號 下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動
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