奇鋐亮燈漲停 誰早就看到？22檔主動式ETF答案揭曉
Newtalk新聞
隨著 AI 伺服器功耗持續提升，散熱從過去的配角，逐漸變成 AI 基礎建設裡越來越重要的一環。這次奇鋐財報亮眼，不只是營收、EPS 創高，毛利率更衝上歷史新高，也讓市場再次看到高階散熱需求帶來的獲利彈性。奇鋐昨天直接攻上 3,200 元漲停，股價再創歷史新高。
但比起追問「現在還能不能買」，股民更想問看：為什麼這麼多主動式 ETF，早就已經把奇鋐放進持股名單？
來看看以下是籌碼小哥葛粉專如何解析？
「奇鋐漲停創新高 22檔主動式ETF早已卡位！
台股13日多頭氣勢延續，加權指數再度大漲 503 點，收盤成功站上 46,000 點；櫃買指數也同步上漲 1.02%，盤中一度試圖挑戰下降中的季線壓力……
上市三大法人的買盤也明顯放大，其中外資大買 756.95 億元、自營商買超 150.61 億元，反倒是投信小幅賣超 15.02 億元，三大法人合計買超 892.54 億元！而13日盤面上，我自己特別注意到的則是奇鋐（3017）！才剛公布第二季財報，13日股價直接攻上 3,200 元漲停，不只突破前高，更直接刷新歷史新高！
12日我才跟大家聊到南電被外資調高目標價，以及後面的 ABF 產業趨勢，不過其實在整理主動式 ETF 持股時，我也有注意到 00981A 又進一步加碼奇鋐！
結果財報一公布，直接漲停！
奇鋐 Q2 單季營收來到 491.21 億元、年增 66%，EPS 24.37 元；上半年累計 EPS 更來到 44.54 元！
但這份財報裡，我自己覺得最值得注意的其實不是 EPS，而是毛利率！奇鋐 Q2 毛利率直接衝到32.57%，創下歷史新高，比上一季再增加 2.8 個百分點！
這個訊號就滿有意思了……
代表現在推動奇鋐獲利成長的，不只是 AI 伺服器需求增加而已，隨著伺服器占營收比重提高、水冷等高階散熱需求持續增加，奇鋐的獲利能力也跟著往上走……
而且下半年的需求目前看起來還沒有明顯降溫奇鋐！ 7 月單月營收來到 185.9 億元、年增 57.4%，公司也預期下半年營運有機會優於上半年！
我把主動式 ETF 的持股全部拉出來看，才發現奇鋐比我原本想像中還熱門！目前光是持有奇鋐的主動式 ETF，一共有 22 檔，幾乎已經是「人人都有」的狀態！
而且不是只有買一點點…..
目前持股權重最高的主動富邦台灣龍耀，奇鋐占比來到 8.25%；00992A 也有 7.34%，00987A 6.71%，00994A、00403A、00981A 的持股權重也都超過 6%！甚至有些經理人其實很早就已經卡位！
以13日奇鋐 3,200 元收盤價粗估，00980A 的持有成本大約只有 1,357.8 元、00995A 約 1,496.7 元、00982A 約 1,542.8 元，粗估報酬都已經超過一倍！
所以從主動式 ETF 的持股來看，散熱其實早就已經是經理人相當有共識的一條線！
只是13日奇鋐這份財報公布後，市場又多了一組實際數字，可以驗證前面大家押的方向到底對不對…..
但看到這裡，我覺得更重要的不是奇鋐現在還能不能追！
奇鋐13日已經來到 3,200 元、創下歷史新高，這個位置我自己不會因為財報很好就跑去追價…..
我反而會把奇鋐當成一個觀察 AI 伺服器資金往哪裡走的指標！
這麼多主動式 ETF 都持有，而且不少經理人已經抱了一大段，代表散熱這條線的共識已經非常高！
接下來如果 AI 伺服器持續往更高功耗發展，水冷滲透率繼續提升，我會更想找的是：除了已經漲到歷史新高的奇鋐之外，這波規格升級還會把需求帶到哪些地方？經理人的資金下一步又會往哪裡移動？」
資料來源：籌碼小哥葛粉專
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