安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣，老牌基金為何還能稱霸？100萬變3200萬的秘密

老牌基金為何還能稱霸？這幾天市場上大家都在關注，一檔成立超過 26 年的基金，竟然在近一年跑出了驚人的爆發性成績。如果你好奇時間跟複利的力量可以有多大，這檔基金絕對是個很好的觀察名單。

它是誰？經歷過市場大風大浪的 26 歲台股老將

這檔基金的全名叫做安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）。它是一檔專門投資台灣股市的開放式共同基金。從 2000 年 4 月成立到現在，已經在市場上打滾了 26 年。也就是說，它經歷過網路泡沫、金融海嘯、疫情爆發等各種大事件，卻依然能在市場上屹立不搖。

目前它的基金規模大約是 535 億元。這個龐大的數字讓它在全台灣的基金規模排行榜裡，穩坐第 13 名。當下大約有一萬多名受益人（持有這檔基金的人數），把辛苦存下來的錢交給現任經理人蕭惠中團隊來管理。

它的風險等級被歸類為 RR4（基金的風險與波動程度，數字越高代表風險與潛在報酬越大）。這代表它主要把資金放在股票市場，淨值上下的波動會比較明顯。如果你是喜歡絕對安穩保本的人，看它的漲跌可能要稍微有點心理準備。

績效成績單：近一年讓 100 萬變成將近 375 萬

這幾天最吸引大家目光的，就是它超強的短期爆發力。這檔基金近一年的報酬率高達 274.9%。換句話說，如果你一年前放了 100 萬進去，現在這筆錢已經變成了將近 375 萬。這個好成績讓它在同類排名（同類型基金中的績效名次）中，高居第 9 名。

不只是短期衝得快，拉長時間來看它的數字更是驚人。它近三年的績效是 462.7%，等於 100 萬變成了 562 萬。近十年的績效更是來到了 1998.1%，等於當年的 100 萬直接滾成了將近 2098 萬。

因為這是一檔成立 26 年的長青基金，所以我們可以把眼光放得很遠。它成立以來的總報酬率超過 3139%。也就是說，如果有人在當年一推出就投入 100 萬，並一路緊抱到現在，這筆錢已經變成了 3239 萬。

我們還可以從兩個進階數字來看它的個性。它的 Beta值（衡量基金跟大盤連動的波動度，大於 1 代表比大盤活潑）大約是 1.17。這表示大盤漲的時候它往往能衝得更快，當然跌的時候也會跌得稍微深一點。不過它的夏普值（衡量承受每單位風險能換來多少額外報酬，越高越好）來到 1.06。這代表經理人雖然讓大家承受了波動風險，但確實有幫大家賺到相對豐厚的回報。

為什麼不配息？把錢留著繼續滾大雪球

很多剛學理財的朋友，第一句都會問這檔基金配息（基金把賺到的錢分回給投資人）能領多少。老實說，這檔基金的策略是「不配息」的。

但是，不配息反而正是它長期績效能飆這麼高的最大秘密。因為基金公司會把你賺到的股利，直接在基金內部拿去買更多的股票。這就像是便當店老闆把賺到的利潤，不放進自己口袋，而是全部拿去開分店一樣。透過這樣不斷重複投入，才能創造出前面提到那種滾雪球般的龐大數字。

至於它拿大家的錢買了什麼？攤開最新的前十大持股來看，最大宗是台達電和鴻海，這兩家加起來佔了將近 7%。再來是聯電、光寶科、川湖等科技廠。特別的是，它也買了統一、台塑、南亞、中鋼、和泰車這些傳統產業的巨頭。

你會發現它買得很分散，每一檔股票的佔比都不算太高。這就像是球隊教練在安排先發陣容一樣。教練不會把籌碼全部押在同一個明星球員身上，而是讓科技股負責猛烈攻擊得分，傳產巨頭負責穩健防守。這樣就算哪天某個單一產業表現不好，也不會整隊跟著大崩盤，算是相當攻守兼備的配置。

誰適合買這檔基金？誰又該跳過？

看到這麼驚人的績效，你一定會想問自己適不適合買。我們可以把讀者分成兩種情況來討論。

第一種是「想要資產長期長大，不需要馬上用到錢」的人。如果你現在大概 30 歲上下，每個月有一筆閒錢可以做投資。你不在乎每個月有沒有現金入帳，只希望十年、二十年後有一筆非常豐厚的退休金可以運用。那麼這種不配息、專注於把淨值（基金當下每一份的價格）不斷推高的台股基金，就非常適合你用定期定額的方式慢慢存。

第二種是「每個月需要現金流來繳房租、付車貸」的人。如果你投資是為了每個月多幾千塊的生活費可以花用，那這檔基金絕對不適合你。因為它完全不會把錢配發到你的銀行戶頭裡。對於需要馬上看到現金入帳的人來說，去找其他有穩定配息機制的產品會比較實際。

自己查資料時，該看哪裡？

如果你對這檔基金有興趣，想自己去基金平台或是銀行 APP 追蹤它的最新狀況，有幾個欄位你可以特別留意。

首先是看「同類排名」。台股基金非常多，你要看它在「近六個月」或「近一年」有沒有維持在同類型的前二分之一。這檔基金目前在近三個月、近六個月、近一年的排名，幾乎都在前 30 名的超前段班，表現算是非常強勢。

再來是看「持股明細」。基金經理人每個月都會根據市場狀況，調整買賣的股票。你可以偶爾進去看一下，它的前十大持股有沒有發生劇烈變化。這可以幫你理解經理人當下是看好科技股多一點，還是覺得傳統產業比較有機會。

想體驗讓時間幫你把小錢滾成大錢的感覺嗎？或許你可以先去查查這檔基金這幾天的淨值走勢，看看它現在的價格落在哪個位置喔。

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。