AMD奪Meta 600億美元AI晶片大單 五年供貨並附10%持股選擇權

超微Advanced Micro Devices(AMD-US)宣布，與Meta Platforms(META-US)簽署為期五年的人工智慧晶片供應協議，總金額上看600億美元，Meta並取得最高10%持股選擇權。此案為AI產業近年規模最大的長期採購合約之一，顯示雲端與社群平台巨頭對高效能運算需求持續升溫。

受利多激勵，AMD前一交易日收在196.60美元後，盤前股價勁揚逾11%，資金迅速回流AI晶片族群。市場認為，該筆訂單不僅挹注未來五年營收能見度，也強化AMD在AI供應鏈的戰略地位。

供貨規模方面，AMD將在五年內提供總計6吉瓦運算能力晶片，首批為1吉瓦的MI450旗艦產品，預計2026年下半年出貨。MI450鎖定AI推論運算應用，亦即大型語言模型完成訓練後、實際回應用戶問題的階段。業界普遍預期，推論硬體市場規模未來將超越模型訓練設備市場。

AMD於2025年OCP全球高峰會發表38吋寬開放機架雙寬度機櫃（ORW）Helios平台，主打新一代AI資料中心架構。AI伺服器機殼供應商營邦(3693-TW)搶下MI450伺服器準系統（L10）第一供應商資格，並因此打入北美三大客戶Meta Platforms(META-US)、OpenAI及甲骨文Oracle(ORCL-US)供應鏈，預計2026年第2季開始放量出貨。

除繪圖晶片外，Meta亦將採購兩個世代中央處理器，包含為其平台客製化版本。AMD指出，該款CPU在維持高效能的同時，將強化能源效率，以因應資料中心龐大電力需求。

值得注意的是，協議包含1600萬股的認股權證，行使價格為每股0.01美元。權證將隨合作進展分批歸屬，前提為AMD股價達成逐步提高的績效門檻，最高目標價設定為600美元，並須符合特定技術與商業條件。市場解讀，此安排形同將Meta綁定為潛在長期股東，深化雙方資本與供應鏈關係。

事實上，AMD於2025年已與OpenAI簽署類似協議，當時被視為對其AI晶片實力的肯定，股價一度出現雙位數漲幅。如今再獲Meta長約，外界認為AMD正加速縮小與輝達Nvidia(NVDA-US)的差距。

根據統計，Alphabet(GOOGL-US)、Microsoft(MSFT-US)、Amazon.com(AMZN-US)與Meta Platforms(META-US)2026年資本支出預估合計至少6300億美元，主要集中於資料中心與AI基礎建設。龐大資本支出成為推升AI晶片需求的核心動能。

Meta表示，仍將維持多元供應策略，持續向其他晶片商採購，同時推進自研處理器計畫。市場傳出，Meta亦與Google(GOOGL-US)洽談評估Tensor處理器應用。

在消息公布後，輝達(NVDA-US)股價小幅回落，博通Broadcom(AVGO-US)下跌近2%。法人分析，隨大型雲端業者加碼AI投資並與晶片商建立更深層股權連結，產業結構正朝策略結盟與長約鎖單方向發展，AI晶片競局將進入新一輪卡位戰。