迎接台股波動年代 安聯主動式ETF 00984A 今掛牌上市
Newtalk新聞
今年為「主動式ETF元年」再添生力軍。安聯投信跨足主動式ETF，首檔主動式台股ETF 00984A 今（14）日正式掛牌。
安聯是首家響應亞洲資產管理中心發行ETF的新進外資投信，今日推出該公司全球首檔主動式ETF，總經理陳彥婷表示，這對安聯而言是重要里程碑，「我們堅信主動投資，仍是應對市場波動和長期財富管理的最相關策略」；另一方面，全球金融市場的發展更趨成熟及投資工具多元化，主動式ETF在運用上更為靈活，以追求超越指數報酬為目標，逐漸受全球投資人廣泛關注與青睞。
陳彥婷表示，台股近年來表現在國際主要市場上大放異彩，新商品的推動將更有助於吸引國際投資人參與，透過不同商品發展多元策略，亦有助於為台灣市場注入新活水。
主動迎戰市場波動
安聯投信投資長張惟閔表示，00984A 是一檔希望化被動為主動、將ETF再進化，並同時以主動策略發揮核心投資能力，幫助投資人聚焦台股資本利得與股利雙紅利機會的創新產品。設計上以「高息打底、成長加值」為訴求，聚焦「高股息」、「成長」雙主題，以核心高股息股票作為收益基礎，再搭配具成長潛力個股。
00984A 同時採用多策略模組，多元分散的概念是希望不被單一選股方法束縛、亦可掌握不同策略利基。以量化及質化兼具方式，保持投資組合靈活性，也提升投資組合的長期競爭力。
張惟閔表示，尤其今年遇到川普上任的對等關稅年，陰晴不定的市場變化，加大操作難度。面對全球黑天鵝及未知變數可能愈來愈多，此時主動投資就顯得重要。因為主動的優勢不僅著眼於明天的贏家、未來的潛在機會，更能有效率管理風險與波動。
主動掌握下半場機會
展望後市，張惟閔表示，回顧台股上半年整體表現，相對國際市場略顯保守，主要分別受到關稅議題、匯率變動及地緣政治，使短線資金轉趨保守觀望。不過，這些短期雜音有望隨時間逐步明朗，市場焦點有望重新回歸企業基本面。從基本面觀察，台灣企業整體獲利動能依然穩健，預期今年企業獲利有望維持雙位數成長；其中，電子類股盈餘成長幅度可望達 20%～30%。
放眼下半年，張惟閔表示，就產業面，AI伺服器出貨已逐步進入放量期，有助帶動供應鏈營收與獲利同步成長。伺服器、高速運算與雲端資本支出持續擴張，台灣相關電子與半導體產業將是主要受惠者。非電子產業隨著關稅政策逐步明朗，內需導向與獲利穩健的企業亦有機會脫穎而出。
就國際議題上，張惟閔表示，下半年也有兩項關鍵利多值得關注。先是市場預期聯準會有望啟動降息循環，此將有助於全球資金回流風險性資產；再者，「大而美法案」預計推動企業與個人減稅，對企業獲利與資本支出形成正向激勵，亦有助於消費動能回升，進一步帶動台灣供應鏈外溢效應。
ETF佈局持三大策略
安聯台灣高息成長主動式ETF經理人施政廷表示，對於高股息ETF而言，目前正值台股除權息旺季（6～8月），是布局高息標的的關鍵時點。00984A 於 7 月 3 日成立以來，在布局策略上採取「貼近掛牌、穩健建倉」策略，優先考量股息收益與個股流動性，逐步提高持股比重，以掌握除息行情與填息機會。隨著全球資金配置來到轉折點，第三季將是布局台股的關鍵時點。歷史經驗顯示第三季布局台股將有助於參與成長與累積息收兩大資產。
布局上，施政廷表示，方向秉持三大策略：
擴大息收與超額報酬來源：聚焦全台股市場，涵蓋市值 100億元以上個股，不僅限於大型權值股，提升收益來源多元性與彈性。
聚焦高息與穩健現金流兼具的標的：不僅關注歷史配息紀錄，更重視自由現金流與股價動能，力求兼顧股息收益與資本利得。
靈活運用四大超額報酬策略：包括：積極的「研究策略」與「價格動能策略」，穩健的「基本面動能策略」，及防禦型的「價值低波動策略」，以因應不同市場環境，捕捉股價成長機會。
施政廷表示，隨市場逐步消化短期雜音，企業獲利有機會重新主導行情。00984A 憑藉多元投資策略、穩健的收息來源與相對分散的投資組合，在波動市場中更具防禦性與現金流優勢，將持續為投資人創造穩健收益與資本成長的雙重機會。