台股驚險翻紅，題材股高檔震盪

【財訊快報／黃冠豪】亞洲股市週四在AI資本支出題材帶動下普遍走揚。韓國KOSPI在台股收盤附近大漲約3.2%，重新站回7000點之上，主要受記憶體與AI供應鏈買盤帶動。三星電子盤中漲幅約3%，SK海力士一度漲逾3%，市場重新回補HBM與AI伺服器記憶體題材。日經指數也維持紅盤，盤中約上漲0.5%至1%，半導體設備、AI與出口股在日圓偏弱、科技股回溫下獲得支撐。台股今日走勢則相對偏弱，科技股回溫但震盪。加權指數早盤以44,899.04點開出，一度衝上45,089.82點，試圖重新站回45,000點大關，但盤中受到台積電(2330)走弱、櫃買與中小型題材股回檔影響，最低下探44,340.76點。所幸尾盤權值股跌幅收斂，台積電翻紅，帶動大盤指數同步轉升，終場加權指數收在44,850.81點，上漲25.03點，漲幅0.06%，成交量8925.15億元，呈現「開高、壓回、尾盤拉回平盤上」的格局。
相較集中市場尾盤翻紅，上櫃市場表現明顯偏弱。櫃檯指數收在392.11點，下跌3.07點或0.78%，從盤面結構來看，中小型電子、被動元件、矽光子與記憶體等漲多族群出現明顯獲利了結，代表資金轉向大型權值股防守，中小型題材股追價力道降溫。
權值股方面，台積電尾盤翻紅，終場收在2,405元，上漲5元，漲幅0.21%，盤中低點一度來到2,370元，收盤能翻紅對指數有穩盤效果。聯電(2303)收在138.5元，下跌0.5元，跌幅0.36%，成熟製程族群仍以震盪整理為主。台達電(2308)收在1,880元，平盤作收，盤中最高一度來到1,945元，但追價力道未能延續。聯發科(2454)收在3,875元，上漲25元，漲幅0.65%，早盤最高衝上4,050元，仍是今日電子權值股中相對有撐的指標。
熱門族群方面，被動元件族群仍有題材支撐，國巨*(2327)、華新科(2492)、信昌電(6173)、禾伸堂(3026)受惠AI伺服器高壓MLCC、車用電子與工控需求，但短線漲多後震盪明顯擴大。矽光子族群則以聯亞(3081)、上詮(3363)、光聖(6442)、華星光(4979)、波若威(3163)為觀察焦點，CPO、外部光源與AI資料中心高速傳輸題材仍在，但資金轉為汰弱留強。矽晶圓族群如環球晶(6488)、中美晶(5483)、合晶(6182)、台勝科(3532)則有不少短線賣壓。
此外，隨著AI邊緣運算、智慧製造及終端應用持續發酵，工業電腦族群表現強勢，包括研揚(6579)、凌華(6166)、樺漢(6414)、泓格(3577)、艾訊(3088)、振樺電(8114)、安勤(3479)等，後續動能仍值得關注。
盤中熱門話題則集中在Alphabet與Tesla財報。Alphabet上修全年資本支出，代表AI基礎建設投資沒有降溫，有利台灣AI伺服器、晶片、散熱與光通訊供應鏈；但市場也擔心AI資本支出過快，投資報酬率壓力升高。另一方面，中東戰事升溫推升Brent原油至每桶96美元附近，通膨與利率壓力重新浮現，也壓抑台股追價意願。
整體來看，今日台股屬於「權值股尾盤救指數、題材股高檔震盪」格局。短線觀察重點在台積電能否守住2,400元，以及加權指數能否重新站穩45,000點。若台積電、聯發科續強，矽光子、矽晶圓與被動元件仍有輪動機會；但若櫃買與中小型股持續轉弱，操作上不宜追高，漲多股可逢高調節，等待量縮拉回後再低接。

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