ChatGPT 說賣，他沒聽——MIT 金融學教授預言，AI 五年內主導管理你的財富
AI 建議你買賣股票，你會聽嗎？
一年前，麻省理工學院（MIT）金融學教授、人工智慧專家 Andrew Lo 曾向 ChatGPT 諮詢，在疫情期間股價飆升的生技股 Moderna Inc. 的看法；儘管 ChatGPT 建議「賣出」，他仍選擇不聽從，結果股價隨後暴跌。
這個經驗讓 Andrew Lo 認為，AI 的精準預測能力，很快將在金融領域發揮更大的作用。
AI 理財新時代，重塑華爾街基本樣貌
Andrew Lo 預測，未來五年內，大型語言模型將具備「代理 AI」能力，能以「受託人」的最高標準，代表客戶進行投資決策。他指出，生成式 AI 將從單純的分析輔助工具，進化為能理解人性、管理資產、承擔風險並與客戶建立信任的金融顧問，這將徹底改寫華爾街金融服務的基本樣貌。
這項預言，在華爾街聽起來或許有些激進，因為類似 ChatGPT 的工具，目前仍多局限於資料收集和分析等初級工作，但 Andrew Lo 的願景遠不止於此，他認為在適當的監管框架下，AI 可以從勤奮但刻板的研究人員，進化到滿足金融領域最高標準之一的受託人標準。
2024 年時，Andrew Lo 與團隊進行的研究顯示，以 GPT-4 為基石的大型語言模型，在提供財務建議方面有潛力扮演關鍵角色。他們的研究發現，大型語言模型雖然具備提供財務建議的敏銳度，但需要添加包含特定金融知識的輕量模組，才能表現得相當出色。初步分析顯示，即使沒有這些模組，ChatGPT 的表現也已非常接近及格標準。
作為量化投資領域的開創者，Andrew Lo 目前已經透過 QLS Advisors（Andrew Lo 共同創立的投資管理顧問公司，專注於醫療健康與生技領域的量化投資與科技金融服務），結合機器學習與資產管理。他強調，新一代 AI 的核心是透過持續學習回饋，建立人機之間的互信，這與傳統的量化模型截然不同。
AI 金融應用的決勝關鍵：監管與信任
不過 AI 在金融領域的應用仍面臨嚴峻挑戰。美國證券交易委員會（SEC）已要求金融機構使用 AI 時必須排除利益衝突；Andrew Lo 也主張，在正式應用前，必須有額外的防護機制，以避免系統性錯誤帶來災難性的後果。
信任將是 AI 在金融應用的決勝關鍵。Andrew Lo 強調，AI 不僅要理解市場的漲跌，更要理解人類的情感與社會互動。這場變革的本質，是透過人機協作，結合人類的直覺、經驗，與 AI 的高速運算能力，來創造全新的金融策略。
代理型 AI 是真正的金融革命起點
Andrew Lo 也將「代理型 AI」視為真正的金融革命起點。與單純執行自動化任務的系統不同，代理型 AI 將能主動決策、學習人類偏好，並依據受託人標準行事。
他預言，未來金融業的「受託人」可能不再是人類，而是一個經過嚴格訓練的 AI 模型。這也同時拋出了兩個關鍵問題供我們思考：當 AI 可代表人類作投資決策時，我們應如何重新定義「信任」與「責任」；以及，代理型 AI 與傳統人類顧問之間的信任機制，是否能被社會與監管機構所接受？
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＊本文開放合作夥伴轉載，參考資料：《Bloomberg》、《MIT Sloan School of Management》，圖片來源：Unsplash
（責任編輯：鄒家彥）