大摩預言華邦電可能晉升全球最大供應商
[NOWnews今日新聞] 摩根士丹利（大摩）在最新全球科技產業報告中指出，隨著主流記憶體大廠將重心轉向DDR5與高頻寬記憶體（HBM），對DDR4僅維持最低程度的支援，導致未來三季DDR4恐出現10%至15%的供應缺口，市場將陷入供不應求的狀態。
大摩分析師顏志天表示，目前市場對DDR4價格的可持續性存在疑慮，投資人憂心未來一至兩季價格可能出現回檔。不過，實際情況可能被低估，主因是記憶體大廠如三星與長鑫存儲考量DDR5與HBM的總體市場規模與長期潛力，資源配置已明顯轉移，不太可能再回頭強化DDR4產能。
顏志天指出，由於過去幾年DDR4產品造成虧損，加上產業推動新一代記憶體標準的壓力，記憶體業者對DDR4的投資意願明顯下降，反而讓現有供應在短期內變得更為珍貴。供給吃緊的情況，將進一步支撐DDR4價格走堅，成為短期市場亮點。
台廠方面，華邦電自今年下半年起以16奈米製程大規模生產8GB DDR4，且產品良率高，具備成本競爭優勢，大摩認為其有望在明年進一步擴大市占，甚至可能晉升全球最大DDR4供應商，給予「優於大盤」投資評級，目標價30元。
至於南亞科，儘管受惠DDR4價格穩定，但由於市占率正逐步流失，大摩對其評等維持「中立」，目標價則維持在48元。報告也點名其他具成長潛力的台廠，包括愛普*與群聯，列為觀察重點。