〈美股早盤〉美債殖利率再逼近5%！標普500開盤震盪、本周恐收黑
美股周五(18日)開盤後走勢震盪，標普500指數在平盤附近徘徊。美國10年期公債殖利率重新逼近5%，加上能源價格仍居高不下，市場擔憂通膨壓力可能迫使聯準會(Fed)繼續升息，限制股市漲勢。大量選擇權到期也可能放大盤中波動；儘管標普500指數在Fed周三進行3年來首次升息後一度反彈，本周仍可能連續第二周收黑。
截稿前，道瓊工業指數跌近140點或近0.3%，那斯達克綜合指數漲逾90點或近0.4%，標普 500 指數漲0.03%，費城半導體指數漲近1.2%。台積電 ADR漲近0.8%。
美股周五盤前走勢缺乏方向，美債殖利率恢復攀升，抵銷國際油價連續第三天下跌帶來的利多。標普500指數期貨大致持平，那斯達克100指數期貨小漲0.1%，加密貨幣概念股與光通訊類股領漲盤前交易。
亞洲市場方面，半導體股走強帶動南韓Kospi指數大漲2.7%；歐洲Stoxx 600指數則下跌0.9%，景氣循環類股表現落後。
本周初，布蘭特原油一度升至4個月高點，美國10年期公債殖利率觸及19年來高檔，晶片股也因AI可能威脅人類生存的疑慮承受賣壓。此後，聯準會(Fed)升息強化市場對其抗通膨立場的信心，中東原油供應疑慮有所降溫，加上晶片供需持續失衡，支撐半導體業者獲利前景。
日本央行周五如市場預期升息，但決策並非全員一致，兩名委員投下反對票，暗示後續升息速度可能不如原先預期。日元兌美元因而貶值1.2%。
其他資產方面，布蘭特原油跌破每桶104美元，美元指數上漲0.2%，黃金逼近每盎司4,400美元。美債價格全面下跌，10年期美債殖利率上升5個基點至4.98%。
不過，中東能源風險並未完全解除。沙烏地阿美已通知部分歐洲煉油客戶，下月將無法獲得原油配額，使伊朗戰爭可能進一步干擾供應的疑慮再次浮現。Singular Bank策略師Roberto Scholtes表示，在第三季財報季開始前，能源價格與貨幣政策預期仍將是市場主要驅動因素，美國期中選舉也會逐漸成為焦點。
Jefferies策略師Mohit Kumar則認為，若地緣政治緊張降溫，股債市場都可望受惠，10月前兩周可能成為美國與伊朗達成某種協議的有利時機。
此外，周五適逢「三巫日」，Citadel Securities估計約有7兆美元名目價值的選擇權到期，規模為歷來最大之一，可能放大盤勢震盪。Fed監管副主席鮑曼也將在倫敦發表演說，市場將從中尋找未來政策方向的線索。
截至台北時間周五（18日）21 時許：
- 道瓊工業指數下跌36.95點或0.07%，暫報 51,741.09點
- 那斯達克綜合指數上漲107.30點或0.41%，暫報 26,525.60點
- 標普 500 指數上漲8.50點或0.11%，暫報 7,646.26點
- 費半上漲104.21點或0.90%，暫報 11,703.71點
- 台積電 ADR 上漲0.44% 至每股 431.91美元
- 10 年期美債殖利率 升至4.98%
- 紐約輕原油上漲0.26% 至每桶97.48美元
- 布蘭特原油下跌0.46% 至每桶99.47美元
- 黃金上漲0.16% 至每盎司 4,406.90 美元
- 美元指跌至100.48
焦點個股：
Netflix(NFLX-US)早盤股價下跌6.43%，至每股70.47美元
Netflix盤前下跌逾3%，主因Wells Fargo將該股評等調降至「減碼」。分析師指出，令人擔憂的用戶參與度趨勢，加上2026年下半年預計推出的內容陣容較弱，可能壓抑公司2027年及2028年的利潤率擴張。
Coinbase(COIN-US)早盤股價上漲3.72%，至每股180.44美元
比特幣價格重新突破78,000美元並上漲2%，帶動加密貨幣概念股盤前走強。交易平台Robinhood(HOOD-US)上漲2.5%，Coinbase上漲1%；持有大量比特幣的Strategy(MSTR-US)則勁揚3%。
MACOM(MTSI-US)早盤股價上漲3.30%，至每股271.84美元
MACOM Technology Solutions盤前上漲3%，此前BMO Capital Markets將該股評等調升至「優於大盤」。分析師表示，儘管MACOM自2026年高點回落逾35%，其資料中心、工業及國防業務基本面依然強勁，目前估值已具吸引力。
今日關鍵經濟數據：
無
華爾街分析：
高盛策略師表示，儘管標普500成分企業近期處於「獲利超預期」狀態，但AI帶來的生產力支撐下，企業獲利成長率大機率只會放緩，不會出現崩盤。高盛策略師認為，AI的拉動效應將從2026年提振獲利11個百分點，轉變為2028年的小幅拖累。
摩根大通在最新的研究報告中指出，比特幣目前的上漲空間比黃金更大，優勢主要體現在兩個方面。首先，與黃金ETF相比，比特幣ETF最近流回的資金總規模小得多。更重要的是，在比特幣ETF上的大量空頭部位，為未來潛在的擠壓行情創造條件，而黃金則不存在這種風險。
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