光寶科獲土洋法人按讚！ 外資首評、目標價上看400元
記者高兆麟／台北報導
AI電源大廠光寶科（2301）獲土洋法人同步力挺，歐系外資在最新出爐的報告中，首次將光寶科納入追蹤個股名單，給予「買進」評等，目標價上看400元，本土法人也維持「買進」評等，給予370元目標價。
光寶科昨（14）日獲外資買超1,091張、投信買超69張，在法人買盤及AI資料中心題材支撐下，光寶科今日以276.5元開出，小跌1元，不過在土洋法人接力出具看好的報告下股價翻紅，開盤近1個半小時上漲1元或0.36%至278.5元。
歐系外資在最新出爐的報告中，看好電源大廠光寶科卡位AI成長機會，加上受惠400/800V直流架構轉型推動，以及每瓦功率密度提升，看好AI電源至2030年的市場規模將達912億美元，年複合成長率達69%，首次將光寶科納入追蹤個股名單，給予「買進」評等，目標價上看400元。
本土法人指出，光寶科8月營收196億元，月增3%、年增25%，主要ICTE業務逐步擺脫今年上半年提前拉貨造成的高基期影響，AI伺服器電源出貨則持續加速。儘管第三季營收達成率約62%，略低於原先預期，但產品組合持續優化，有助於推升獲利表現。
本土法人預估，光寶科雲端運算與物聯網業務占營收比重，將由今年第一季的53%，提高至第三季61%、第四季66%；第三季每股純益可望達3.3元，季增40%、年增60%。
高階電源產品是後續主要成長動能。隨著AI伺服器功耗快速提高，光寶科500kW Power Rack、Rubin平台110kW Power Shelf等產品將陸續出貨，並持續拓展雲端服務供應商客戶，逐步由單一電源供應器供應商，轉型為整合電源、儲能及散熱技術的資料中心平台業者。
液冷布局方面，光寶科日前策略投資歐洲AI資料中心液冷業者DCX約25%股權，藉此取得CDU、In-Row CDU、In-Rack CDU、Cold Plate及RDHx等產品與技術，同時在美國建立三座製造據點，提升對北美客戶的就近供應及服務能力。
本土法人預估，光寶科AI相關營收今年可達894億元，明年進一步增至2,172億元，年增幅分別達173%及143%，占整體營收比重也將由今年39%提高至明年60%；今年及明年每股純益分別上看11.7元、18.9元，年增76%及62%。
本土法人認為，光寶科受惠AI資料中心電源產品價值提高，加上電源、儲能與散熱產品組合轉佳，2025年至2027年每股純益年複合成長率可達69%，因此以2027年預估每股純益及24倍本益比計算，給予370元目標價及「買進」評等。