AI算力供不應求 Nebius Q2營收勝預期、股價飆逾17%

AI基礎建設需求持續超越供給，雲端運算業者Nebius Group(NBIS-US)第2季營收優於市場預期，AI雲端業務營收更成長近6倍，帶動周三早盤股價大漲逾17%。

Nebius第2季營收達5.823億美元，高於LSEG市場預估的5.7275億美元，主要受AI雲端業務強勁成長帶動。執行長Arkady Volozh表示，公司正將快速增加的AI需求轉化為已簽約且具獲利能力的成長。

Nebius採用輝達Nvidia(NVDA-US)GPU提供AI雲端運算服務，第2季簽下4筆大型合約，每筆平均價值超過10億美元。整體合約總值較前一季增加近3倍，新客戶合約價值則增加超過8倍。

為擴充GPU與資料中心產能，Nebius第2季資本支出約57億美元，高於Visible Alpha分析師預估的47億美元，顯示公司持續大舉投入AI算力基礎建設。

面對市場新增AI算力供給，Nebius管理層表示，目前競爭環境並未改變公司的市場狀況，並指出若維持現行合約條件，公司甚至有能力售出所有規劃中的2027年產能。

Nebius也將2026年底已簽約電力容量目標由原先超過4 GW上調至5 GW，並預計自2027年起每年新增超過1 GW運算容量。第2季簽署的AI雲端合約，每MW年合約價值超過2,000萬美元，預計自第4季末開始投入服務。

公司預計2026年可收到超過90億美元客戶預付款，目前客戶承諾金額則超過400億美元。

Nebius財報發布前一天，競爭對手CoreWeave(CRWV-US)也調高全年財測。兩家公司最新營運表現顯示，AI運算容量需求仍高於供給，帶動AI基礎建設相關個股同步走強。